원칙 2: 브리지워터 창립자 레이 달리오(Ray Dalio)의 변화하는 세계 질서에 대한 대응

브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 창업자이자 『원리』의 저자 레이 달리오(Ray Dalio)의 새로운 걸작. 2022, 복잡성 시대의 불변 알고리즘. 미래에 대해 상대적으로 정확한 예측을 하고 인생 결정에 베팅하세요.

제품의 특징

편집자의 선택

** 헤지펀드 회사 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 창업자 루이 루이(Rui Rui) · 달리오, 200 수천 권의 "원칙"을 이은 새로운 걸작

약 1,600억 달러 규모의 자금을 관리하는 헤지펀드 회사인 Bridgewater를 설립했습니다. 『원칙: 삶과 일』은 2018년에 출간되어 전 세계적으로 200만 부 이상 판매되었습니다. 이 책은 그의 네 번째 작품으로, 이전 생애주기와 부채주기를 사회, 경제, 정치 및 기타 수준으로 깊이 확장하여 더 큰 패턴과 더 높은 적응성을 제공합니다.

** ~에 의해 500 세계 발전의 역사를 바탕으로 원래의 세계 질서 / 국가의 흥망성쇠의 대순환, 미래를 추론하다

500년 세계 발전의 역사와 네덜란드, 영국, 미국, 중국 및 관련 통화의 발전을 명확히 하고, 국가 발전 궤도를 다듬고, 각 단계의 획기적인 사건을 나열하고, 발전 단계를 명확히 합니다. 국가와 사회를 살펴보고 사회 발전 추세를 판단합니다. 그는 책에서 미래의 트렌드도 밝혔습니다. 현재 상황에 적절하게 대응하기 위해 관련 원리를 공식화할 수 있도록 영원하고 보편적인 법칙을 가르칩니다.

** 합리적, 객관적, 평가 11 국가의 부와 권력 점수, 현재 상태와 전망 점수

컴퓨터 알고리즘을 도구로 사용하고 개발 데이터를 바탕으로 11개국을 점수화하여 각 국가의 강점을 명확하게 파악했습니다.

** 실제 시장에서 검증된 브릿지워터의 투자 근거 공개

루이는 거의 50년 동안 투자에 종사해 왔으며, 2008년 금융 위기 등 크고 작은 다양한 위기를 피하고 대세를 거스르며 막대한 수익을 창출해 투자자들에게 막대한 수익을 안겨주었습니다. 책에 기술된 사이클, 법률, 투자, 경제 및 기타 측면에 대한 통찰은 브리지워터의 실제 투자 업무에 깊이 적용되었으며, 시장의 엄격한 테스트를 통과했으며 실질적인 의미와 참고가 높다고 할 수 있습니다. .

** 다양한 수준과 분야의 독자에게 적합

이 책은 경제, 정치, 사회, 개인 등 다양한 측면을 다루고 있으며, 풍부한 역사적 사건과 데이터, 거시경제학 및 세계 동향에 대한 명확한 판단을 담고 있으며, 다양한 국가의 관련 정부 부처 및 정책 입안자에게만 적합하지 않습니다. , 투자 기관 및 금융 실무자에게도 적합하며, 개인 투자자 및 일반 독자는 물론 정치, 사회 과학, 역사, 경제 및 기타 분야를 연구하는 인사, 기업가, 경영자뿐만 아니라 전문가 및 학자에게도 적합합니다.

간략한 소개

자연의 발전은 규칙적이며 모든 것은 자연의 고유한 궤적에 따라 진행됩니다. 사람들은 특정 방법을 사용하여 그것을 이해하고 경험하며 객관적인 법칙에 따라 변형할 수 있습니다.

브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 창업자인 레이 달리오(Ray Dalio)는 "원칙", "부채 위기"부터 "원칙: 변화하는 세계 질서에 대처하기"까지 개인, 조직, 사회, 세계를 대상으로 연구를 진행하고 있습니다. 그가 밝히고자 하는 것은 개인의 삶과 일의 원리, 조직의 운영 원리, 국가와 사회의 흥망성쇠의 원리, 세계 질서의 변화 원리이다.

이 책에서 레이 달리오는 사회와 세계를 지배하는 법칙과 원리를 탐구하며, 지난 500년 동안 부와 권력의 모든 주요 변화 이면에 반복되는 패턴과 인과관계를 조사합니다. 그는 이러한 변화 뒤에는 영원하고 보편적인 법칙이 있다고 믿습니다. 상호 연관된 여러 역사적 사건을 살펴보면서 이러한 변화의 전형적인 패턴, 법칙, 주기 및 인과관계를 알 수 있으며, 이를 바탕으로 미래를 유추할 수 있습니다.

달리오는 역사는 일반적으로 한 세대에서 다음 세대로 넘어가는 상대적으로 명확한 생애주기를 통해 점진적으로 진화한다고 믿습니다. 모든 제국과 왕조는 일반적인 주기로 흥망성쇠를 이루는데, 이를 토대로 자신의 입장을 판단하고, 앞으로 나아갈 방향을 판단할 수 있습니다. 현재 상대적 부, 권력, 세계 질서에 있어서 전형적인 바다의 변화가 일어나고 있으며 이는 모든 국가의 모든 사람에게 심각한 결과를 가져올 것입니다.

이 책의 분석과 탐구는 달리오의 독창적인 부채주기와 역사적 주기를 바탕으로 변화의 이면에 있는 영원하고 보편적인 힘을 밝혀 미래를 내다보고 세상이 어떻게 돌아가는지 이해하도록 한다. 현재 상황에 적절히 대처하라.

레이 달리오는 이 책이 그에게 도움이 된 만큼 독자들에게도 도움이 되기를 바랍니다.

저자 소개

레이 달리오 레이 달리오

Bridgewater Associates의 창립자, 공동 최고 투자 책임자 및 공동 회장. 브리지워터는 글로벌 자산운용사이자 세계적으로 유명한 기관 포트폴리오 관리사이다. 달리오는 과거를 연구하는 목적은 현재를 이해하고 미래 상황에 대처하기 위한 실천적 원리를 개발하는 것이라고 믿습니다.

달리오는 『원칙』, 『부채위기』, 『원칙(그림책판)』 등 많은 작품을 출간했습니다. 관련 내용은 다음을 참고하세요. www.principles.com .

다음을 포함하여 Dalio의 경제 저술 중 더 많은 내용을 온라인에서 읽을 수도 있습니다.

• 자본주의에 개혁이 필요한 이유와 방법;
• 패러다임 변화;
• 우리가 직면한 경제적, 사회적, 정치적 문제;
• 포퓰리즘;
• 생산성 및 구조 개혁;
• 글로벌기본소득의 기본.

목차

소개

부분 세상이 어떻게 돌아가는지

1 빅사이클에 대한 간략한 소개

2 결정 요인

삼 돈, 신용, 부채 및 경제 활동의 큰 순환

4 화폐가치의 진화

5 내부 질서와 혼돈의 대순환

6 외부 질서와 혼돈의 대순환

7 큰 주기의 관점에서 투자를 생각해보세요

두 번째 부분 500년의 세계 발전 역사

8 지난 500년에 대한 간략한 개요

9 네덜란드 제국과 네덜란드 길더의 흥망성쇠

10 대영제국과 스털링의 대순환 흥망성쇠

11 미국의 흥망성쇠와 달러의 대순환

12 중국의 대순환(Great Cycle)과 위안화의 부상

13 중미관계와 전쟁

세 번째 부분 미래

14 미래

부록 세계 주요국의 현황과 전망에 대한 컴퓨터 분석

감사의 말

포스트스크립트 검토

언론 논평

『원리』에서 제시한 세계의 운영 메커니즘과 생활 원리, 그리고 『부채 위기』에서 관찰한 세계 강대국의 500년 흥망과 부채주기의 배경을 따라 달리오는 상승세에 있어서 장엄한 발언을 했다. 오늘날 세계의 위대한 중국의 과제와 검토 및 상세한 비교 분석.

——주 민 칭화대학교 국립금융연구소 원장, 전 국제통화기금(IMF) 부총재

달리오는 지난 500년 역사의 독특한 순환 모델을 요약, 추출하여 세계 주요 국가의 금융, 경제, 사회 발전과 세계 질서 변화의 법칙을 설명하고, 가능한 미래 발전 동향을 추측했다.

——첸 잉이 칭화대학교 경제경영대학 교수

달리오의 새 책은 미래를 생각하는 데 좋은 본보기이자 중국의 미래 발전과 금융 전략을 수립하는 데 중요한 참고 자료이므로 모든 정책 연구자와 경제학 애호가라면 주의 깊게 읽어볼 가치가 있습니다.

——황 치판 푸단대학교 석좌교수, CF40 학술고문

이 책에서 레이 달리오는 경제, 금융, 사회, 국가 등 여러 차원에 깊이 파고들어 순환 모델을 활용해 판단의 근거를 설명하고 향후 발전 추세를 추론한다.

——센 난펑 Sequoia 글로벌 매니징 파트너, Sequoia China 창립 및 매니징 파트너

레이 달리오는 우리 시대의 주요 문제를 파악하는 특별한 재능을 가지고 있습니다.

——헨리 키신저 전 미국 국무장관

이 책은 매우 흥미롭고 중요한 책이다. 이 책은 반박하기 어려운 놀라운 그림을 형성하는 많은 사실을 제시합니다. 더 많은 사람들이 이 책을 읽고 토론하길 바랍니다.

--빌 게이츠 마이크로소프트사의 창립자

세계 경제 발전과 국제 관계에 관심이 있는 독자라면 이 책을 놓쳐서는 안 된다.

——장젠칭 전 중국공상은행 회장

이 책은 우리가 중화민족의 부흥을 더 잘 이해할 수 있는 거대한 분석 틀을 제공합니다.

——장준 푸단대학교 교양과 교수 겸 경제학부 학장

이 책은 세상의 변화가 우리에게 미치는 영향을 밝히고, 오늘날의 세상은 어떤지, 어떤 문제가 있는지, 우리가 세상을 어떻게 보아야 하는지 알려준다.

——우 준 Wenjin 상 수상자, 벤처 캐피털리스트

이 책은 국내외를 막론하고 고대와 현대의 중요한 왕조나 국가, 제국의 순환적인 흥망성쇠를 요약하고 정리한 책으로, 관련 저작 가운데 가장 체계적이고 포괄적인 책임에는 의심의 여지가 없다. 순환적 상승과 하락의 실제 원동력을 탐구하려는 포괄적인 시도입니다.

--허핑 칭화대학교 경제경영대학원 교수 겸 재무학과장

이 책은 우리에게 새로운 지식, 새로운 관점, 새로운 사고의 차원을 줄 뿐만 아니라, 복잡하고 극적인 변화가 일어나는 이 시대에 적응할 수 있는 사람이 되고 일을 하는 새로운 태도와 방법을 갖추게 해준다.

——웨이 칭 마이크로소프트(중국) CTO

달리오는 1500년 이후 세계 주요국의 500년 역사를 표본으로 제국의 흥망성쇠와 그 기저 메커니즘에 대한 역사적 연구를 시작했고, 역사적 연구에서 추출한 규칙을 바탕으로 투자를 재고했다.

——공위진(Gong Yuzhen), 북경대학교 국립발전대학 경영학과 교수

달리오는 책에서 통찰력 있는 견해를 많이 제시합니다.

——리 샹 편집장 확보

수년 동안 위기를 성공적으로 헤쳐나갔고, 파산했다가 재기한 투자 거인으로서, 레이 달리오의 전설적인 부침은 그 자체가 사이클의 정점과 계곡을 실제로 묘사한 것입니다.

——홍하오 Bank of Communications International 전무이사 겸 연구부서장

이 책은 넓은 시야와 야망으로 가득 찬 책이다.

——장 밍 중국사회과학원 금융연구소 부주임

달리오의 책은 통화와 경제 순환, 그리고 정치 순환의 관점에서 관계를 탐구한다. 논의는 관점이 웅장하고 모델이 정교하다. 그의 결론에 동의하든 아니든 깊이 읽을 가치가 있는 책이다. 좋은 책 .

-- 깁스 '허브'의 저자

지금의 글로벌 변화의 기로에 선 달리오의 책은 우리에게 역사의 고유한 리듬을 느끼게 하고, 우리의 현재 위치와 미래의 방향을 파악하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다.

——티안 쉬안 칭화대학교 PBC 금융대학 부학장 겸 교수

1,500년에 걸쳐 주요 왕조를 포괄하는 이 세계관에는 빅역사, 과학기술사, 경제사, 통화역사, 부채역사... 그가 우리에게 한 가지만 알려준다: 모든 것에는 고유한 규칙이 있다는 것이다.

——인 예 BGI그룹 CEO

오직 레이 달리오만이 그토록 놀라운 용기를 갖고 있으며 세계의 금융, 경제, 정치 역사를 통합하는 데 전념하고 있습니다. 책의 견해에 동의하든 반대하든 달리오의 책은 우리 시대를 이해하는 데 있어 걸작이다.

——로렌스 H. 서머스 전 미국 재무장관

그의 새 책은 폭넓은 내용을 다루며 세계 경제 및 정치 분야에서 국가가 승리하는 중요한 이유를 더욱 밝히고 이해를 바탕으로 오늘날의 중국과 미국을 분석합니다.

——헨리 폴슨 전 미국 재무장관

Dalio가 쓴 모든 내용은 투자자와 정책 입안자에게 꼭 필요한 자료입니다. 이 책은 경제 순환과 제국의 흥망성쇠 동인에 대한 사려 깊은 연구입니다.

——팀 가이트너 전 미국 재무장관

온라인 평가판 읽기

소개

앞으로의 시대는 우리가 일생 동안 경험한 시대와는 완전히 다를 것이지만, 역사상 여러 시대와 유사점을 가질 것입니다.

내가 왜 이런 결론을 내리게 되었는가? 항상 그랬기 때문이다.

지난 50여년 동안 나는 내 업무를 잘 수행하기 위해 국가와 시장의 성공과 실패를 결정하는 핵심 요소를 이해해야 했습니다. 전례 없는 상황을 예측하고 대응하기 위해서는 유사한 역사적 사례를 최대한 많이 연구하고 그 이면의 구동 메커니즘을 이해해야 한다는 것을 깨달았습니다. 이 작업은 이러한 상황을 적절하게 처리하기 위한 원칙을 개발하는 데 도움이 되었습니다.

몇 년 전, 나는 내 생애 동안 한 번도 일어나지 않았지만 역사를 통틀어 여러 번 일어났던 몇 가지 중요한 발전을 목격했습니다. 중요한 것은 막대한 부채와 제로(또는 제로에 가까운) 금리의 결합된 영향으로 세계 3대 기축통화 국가가 대규모로 돈을 인쇄하고 있다는 점입니다. , 정치와 가치의 격차는 약 100년 정도 지속되는 수준에 이르렀고, 심각한 정치적, 사회적 갈등이 대두되었으며, 부상하는 세계 강대국(중국)이 기존 세계 강대국(미국)과 기존 세계 질서에 도전하고 있습니다. 현재와 ​​유사한 최근 시기는 1930~1945년이다. 이것은 나를 크게 걱정합니다.

비슷한 역사적 시기를 연구하지 않으면 현재 상황을 진정으로 이해하고 앞으로 다가올 일에 대비할 수 없다는 것을 깨달았습니다. 그래서 나는 국가의 흥망성쇠, 기축통화, 시장을 연구하기 시작했습니다. 즉, 현재 상황의 전개를 이해하고 향후 몇 년 내에 일어날 수 있는 일에 대처하기 위해서는 네덜란드, 미국의 흥망성쇠를 연구하는 등 유사한 역사적 사례의 메커니즘을 연구해야 합니다. 1930년부터 1945년까지의 왕국과 중국. 이러한 연구를 진행하는 동안 코로나19 전염병이 발생했습니다. 이것은 내 인생에서 한 번도 일어난 적이 없지만 역사를 통틀어 여러 번 일어난 또 다른 유형의 큰 사건입니다. 따라서 역사적 전염병이 이 연구의 일부가 되었습니다. 이 연구에 따르면 질병, 기근, 홍수와 같은 자연의 이상 현상도 고려할 가치가 있는 요인일 수 있습니다. 어떤 면에서 보아도 이러한 드물고 특이한 재난은 심각한 경제 불황과 전쟁보다 훨씬 더 큰 영향을 미칩니다.

역사를 공부하는 과정에서 나는 생명체의 생애주기와 마찬가지로 역사도 대개 비교적 명확한 생애주기를 통해 한 세대에서 다음 세대로 넘어가면서 점진적으로 진화한다는 것을 발견했다. 사실 인류의 역사와 미래는 모든 개인의 생애주기의 점진적인 진화의 종합으로 볼 수 있습니다. 나는 이들 개인의 생활주기가 함께 모여 고대부터 현재에 이르기까지 포괄적인 역사적 진화 과정을 형성하고, 동일한 사건이 거의 동일한 원인에 의해 반복적으로 발생하며 동시에 끊임없이 진화하고 있음을 발견했습니다. 상호 연결된 많은 역사적 사건을 조사함으로써 나는 이러한 진화의 전형적인 패턴과 인과 관계를 볼 수 있고 이를 미래를 추정하기 위한 기초로 사용할 수 있습니다. 이러한 사건은 역사 전반에 걸쳐 여러 번 발생했으며 국가의 흥망성쇠 주기와 그 ​​여러 측면의 일부입니다. 예를 들면 교육 수준, 생산성 수준, 다른 국가와의 무역, 군사력, 통화 및 기타 시장 등이 있습니다.

이러한 각 측면이나 강점은 주기에 따라 발전하며 상호 연관되어 있습니다. 예를 들어, 한 국가의 교육은 생산성에 영향을 미치며, 이는 다른 국가와의 무역에 영향을 미치고, 이는 다시 무역로를 보호하는 데 필요한 군사력에 영향을 미치고, 이는 다시 통화, 기타 시장 및 기타 여러 측면에 영향을 미칩니다. 종합해보면, 이러한 모든 변화는 다년간의 경제 및 정치 순환을 구성합니다. 예를 들어, 매우 성공적인 제국이나 왕조는 200년 또는 300년 동안 지속될 수 있습니다. 내가 연구한 모든 제국과 왕조는 우리가 어디에 있는지 알 수 있도록 명확한 표시를 통해 전형적인 넓은 주기로 흥망성쇠를 겪었습니다.

이 큰 주기는 (1) 창의성과 생산성이 강하고 생활 수준이 크게 향상되는 평화와 번영의 시기, (2) 불황, 혁명, 전쟁이 잇따르는 시기를 번갈아 가며 나타납니다. 부와 권력을 위해 막대한 양의 부와 생명, 기타 보물이 파괴되었습니다. 나는 평화와 번영의 시기가 불황, 혁명, 전쟁의 시기보다 훨씬 더 오래 지속된다는 것을 발견했습니다. 둘의 비율은 보통 5:1 정도이다. 따라서 불황, 혁명, 전쟁의 시기는 평화와 번영의 시기 사이의 과도기 단계라고 할 수 있습니다.

평화와 번영의 시대는 대부분의 사람들에게 즐겁지만, 이 모든 현실의 궁극적인 목표는 진화를 추진하는 것입니다. 따라서 더 광범위하게 말하면 어느 기간도 더 좋거나 나쁘지 않습니다. 불황, 혁명, 전쟁의 시기는 대혼란을 일으키지만, 폭풍을 몰아내는 것처럼 약점과 과잉(과도한 부채 등)도 제거하고 본질로 돌아가 새로운 시작을 위한 더 강한 기반을 구축합니다(이에도 불구하고 과정은 고통스럽습니다). ). 갈등이 해결되면 누가 권력을 잡고 있고 어떤 권력을 갖고 있는지가 분명해집니다. 대부분의 사람들은 평화를 간절히 원하기 때문에 새로운 세력은 새로운 세계 질서를 구성하고 다음 평화/창조 시대를 촉진하는 새로운 화폐, 경제, 정치 시스템을 창설하기 위한 결의안을 통과시킵니다. 더 큰 주기 내에 다른 주기가 있습니다. 예를 들어, 약 100년 동안 지속되는 장기 부채 주기가 있고, 약 8년 동안 지속되는 단기 부채 주기가 있습니다. 단기 부채 주기 내에는 더 긴 경제 확장 기간이 있고, 경제 확장 기간 사이에는 단기 경기 침체가 있으며, 이러한 주기 내에는 더 짧은 기간이 있습니다.

이 모든 주기를 설명하면서 내가 말하려는 요점은 일단 이 주기가 한 방향으로 움직이면 역사의 구성 요소가 바뀌고 삶이 모두 극적으로 변한다는 것입니다. 이러한 변화는 매우 유익할 수도 있고 매우 해로울 수도 있습니다. 미래에는 그런 일이 일어날 것이지만, 대부분의 사람들은 그런 일이 일어나는 것을 보지 못할 것입니다. 다시 말해서, ● 한 주기 내에서 한 주기에서 다른 주기로의 변경은 예외가 아닌 일반적인 현상입니다. 한 나라가 한 세기 동안 적어도 한 번의 평화와 번영, 한 번의 불황, 혁명, 전쟁을 경험하지 않고 지내는 것은 극히 드뭅니다. 그러므로 우리는 두 기간을 모두 예상해야 합니다. 그러나 시간이 지나면서 대부분의 사람들은 미래가 최근 역사의 약간 수정된 버전일 뿐이라고 믿고 있습니다. 이 때문입니다 ●많은 일이 그렇듯이, 대호황과 대붕괴는 사람의 일생에 한 번만 발생하며, 세대에 걸친 역사적 패턴을 연구하지 않으면 예측하기 어렵습니다. 호황과 불황은 종종 멀리 떨어져서 발생하기 때문에 ●우리가 직면한 미래는 대부분의 사람들이 기대하는 것과는 매우 다를 가능성이 높습니다.

예를 들어, 나의 아버지와 그의 동료들 대부분은 대공황과 제2차 세계대전을 겪었고, 제2차 세계대전 이후의 경제 호황이 자신들의 경험과 다르기 때문에(유사하기는커녕) 전혀 예상하지 못했습니다. 경험상 돈을 빌리거나 힘들게 벌어들인 돈을 주식시장에 투자하는 것을 고려하지 않았기 때문에 미국 경제 호황에서 이익을 얻을 기회를 놓친 것은 이해할 만하다. 마찬가지로, 나는 수십 년 후에 어떤 사람들이 막대한 돈을 빌려 투기를 하게 될 것이라는 것을 이해할 수 있습니다. 그들은 부채 조달에 의한 경제 호황만을 경험했을 뿐 경제 불황과 전쟁을 경험한 적이 없기 때문에 앞으로는 경제 불황과 전쟁이 없을 것이라고 믿습니다. 통화도 마찬가지입니다. 제2차 세계 대전 이후 통화는 1970년대 정부가 대출을 지원하고 기업 파산을 방지하기 위해 통화를 "연화"(즉, 명목 화폐 발행)할 때까지 "경화 화폐"(금과 연결됨)였습니다. . 그래서 제가 이 글을 쓰는 동안 대부분의 사람들은 차입과 부채로 자금을 조달한 경제 호황이 역사적으로 불황과 대내외 갈등을 가져왔음에도 불구하고 더 많이 빌려야 한다고 생각합니다.

우리가 이런 방식으로 역사를 이해한다면, 미래에 어떤 일이 일어날지에 대한 귀중한 단서를 제공할 수 있는 질문이 제기됩니다. 예를 들어, 제가 살아 있는 동안 미국 달러는 세계의 기축 통화였으며, 통화 정책은 경제를 활성화하는 효과적인 도구였으며, 서구 민주주의와 자본주의는 일반적으로 우월한 정치 및 경제 체제로 여겨졌습니다. 역사를 공부하는 사람이라면 누구나 알 수 있을 것이다. ●정치체제, 경제체제, 화폐, 제국은 영원히 지속될 수 없습니다. 그러나 실패하면 거의 모든 사람이 놀라고 절망에 빠진다. 그래서 자연스럽게 나는 묻습니다. 나와 내가 아끼는 사람들은 불황, 혁명, 전쟁의 시대가 언제 올지 어떻게 알 수 있으며, 우리는 어떻게 그에 잘 대응할 수 있습니까? 왜냐하면 나의 직업적 책임은 어떤 상황에서도 부를 보호하는 것이기 때문입니다. 그래서 저는 이 파괴적인 시대를 포함하여 역사 전반에 걸쳐 작동하는 인식과 전략을 구축해야 합니다.

이 책의 목적은 내가 배운 것, 즉 나에게 도움이 되었고 다른 사람에게도 도움이 될 수 있는 내용을 전달하는 것이며, 참고용으로 여기에 공유합니다.