【繁體】我用死薪水輕鬆理財賺千萬:16歲就能懂、26歲就置產的投資祕訣

《華爾街日報》投資理財類暢銷書

一個收入不多的年輕高中老師，平日不看盤、股市下跌他更開心。
只研究一種理財工具，成本比人少、獲利卻比人高，怎麼辦到？

安德魯．哈藍（Andrew Hallam）是加拿大人，這幾年搬去新加坡，在當地美國國際學校擔任高中英文老師。他沒有富爸爸，也不是學商科的，但懂得理財，擁有百萬美元以上的財富。

事實上，他15歲開始，想穿新衣服就得自己存錢買，但他16歲就用在超市打工的錢買下第一輛車，十九歲開始投資，大學時就自力更生，將70﹪的薪水用來還清助學貸款，第六年更買下一塊土地……。

為什麼一個勉強算是中等收入的高中老師，能夠用如此快的速度累積財富？
哈藍要教你：

1.有錢的第一步，不是學會賺錢方法，而是像「真的有錢人」一樣花錢。

2.你一定懂複利，但你會用複利思考嗎？知道什麼是「複利的挪亞定律」嗎？

3.戶頭有了錢，理專一定自動找上門，認識理專之前，你務必要認識這兩種基金。

4.存了錢，但別輕易進場，而是要等待下一回的股市暴跌，然後開心。

5.股市崩盤照樣賺：哈藍要介紹你「懶骨頭投資組合」。

6.不管你住在哪個國家，都該在當地做「指數化投資」。

7.既然要做指數化投資，你一定得接觸理財顧問，哈藍教你揭開理財顧問的把戲。尤其是他們介紹的高收益投資標的，真相到底是什麼。

8.股票行情波動大，其實不適合上班族，如果你真的很想買股票，哈藍教你如何配置、哪類股適合上班族購買。然後，哈藍會告訴你「賣股票」的時機怎麼抓。

就是這麼簡單的法則和投資標的，現在，哈藍和妻子擁有一輛賓士車和一輛馬自達多用途車，住有泳池的豪華社區，還經常旅行，已造訪超過二十五個國家。如果健康狀況維持得好，未來四十年他都可以繼續享受美好的生活。

哈藍老師現在的生活，不就是你的最大夢想嗎？

推薦序：一個牛皮紙袋，藏著致富關鍵
文 / 伊安．麥古根，《環球郵報》資深編輯

前言：我，微薄的薪水，卻能成為千萬富翁

第一堂課：像真的有錢人一樣花錢
絕對不做傷害財富累積的事 / 購物品味太高會帶來痛苦 /
「想要有錢」的時候，別做傻事 / 買房，關鍵不是頭款，而是利率 /
贏在起跑點，別靠富爸爸 / 我怎樣成為千萬富翁？這一段別學我 /
不必省得像貧民，但要花得像有錢人

第二堂課：複利的挪亞定律
很多人不懂複利的神奇力量 / 小女孩，小錢變大錢的活見證 /
一領到薪水就該做的事 / 揹車貸卡債，精通投資也白搭 /
股票雖有漲跌，但一定能創造財富 / 你猜不到哪檔股票會漲，所以……

第三堂課：認識理專之前，務必認識這兩種基金
三種指數型基金，理財不敗 / 巴菲特也建議你買指數型基金 /
九六％的共同基金表現不佳 / 共同基金，總是好花不常開 /
主動式管理基金，主動吃掉你的錢 / 實證：按照績效排名買基金，必敗 /
共同基金與指數型基金超級比一比 / 三％手續費會吃光你的獲利 /
為什麼他們都不希望你買指數型基金？

第四堂課：等待下一回的股市暴跌，開心
奇怪ㄟ~漲價了還拚命買 / 股市：何時進場不重要，待多久才重要 /
老師這樣教股票就好了 / 波段操作？我的下場是…… /
九一一狂跌，終於等到你 / 市場下殺，是一場難得的盛宴

第五堂課：股市崩盤照樣賺：懶骨頭投資組合
債券，讓你進可攻退可守 / 股市崩盤，錢照賺 /
來一段國外關係，更穩當 / 懶骨頭，投資獲利多 /
股票債券在一起，雞蛋不放同一籃

第六堂課：在你居住的國家做指數化投資
三胞胎父親打敗專業投顧 / 在加拿大，要特別注意基金買賣成本 /
在獅城買指數型基金，也要貨比三家 /
在澳洲投資，以美式武器打勝仗 / 每年只要花一小時

第七堂課：揭開理財顧問的把戲
理財顧問的話術與伎倆 / 理財顧問與經紀人，全都功力有限 /
大部分的退休基金都買指數 / 投資產業是個大騙局

第八堂課：高投資報酬率背後的真相
投資的騙局，始終有人相信 / 九四％的股市老師跑路 /
高收益債券，結果是垃圾 / 投資新興市場？別被ＧＤＰ騙了 /
黃金絕對是短線，長期沒獲利 /
企業威脅抽廣告，雜誌敢講實話嗎？ / 避險基金？其實風險超大

第九堂課：如果你真的很想買股票
以巴菲特為師 / 投資股票務必記住兩件事 / 如何判斷企業的好壞？ /
免盯盤的好企業，長這樣 / 賣股票，聰明選時機

結語：九個致富法則一覽

萬寶投顧董事長 朱成志
No.1 財經部落格主 綠角
《投資金律》作者 伯恩斯坦
《漫步華爾街》作者 墨基爾
《巴菲特沒有秘密》作者 麥爾茲　推薦

◎安德魯．哈藍將歷久不衰的理財心得，精鍊成九個容易了解及遵循的法則。投資新手不可能找到比本書更好的指南。──《漫步華爾街》作者波頓．墨基爾（Burton G. Malkiel）

◎把本書送給每位年輕人，等於送他們一輩子的財務獨立與成功。──《巴菲特沒有秘密》作者羅伯．麥爾茲（Robert Miles）

◎你是否不明白為什麼投資總是受挫？作者用簡潔、輕鬆且深具說服力的筆觸，說明原因並提供解決方案。另外，本書還有一個優點：其他國籍者也可以輕鬆應用這些策略。──《投資金律》作者威廉．伯恩斯坦（William Bernstein）

◎這是一本投資寶典，任何人都能從中獲益良多。最值得一提的是，文風淺顯易懂，從第一頁到最後一頁都讓讀者目不轉睛。──《不看盤，我才賺到大錢》作者比爾．蘇西斯（Bill Schultheis）

◎如果你今年只買一本書，就要買這一本。研究指出，許多投資者的理財觀念並不正確。本書啟發新一代的投資人，讓他們可以打敗華爾街。──《千萬富翁密碼》、《致勝投資組合》及《懶人投資指南》作者保羅．法萊爾（Paul B. Farrell）

真正的有錢人，這樣花錢

對於那些想變有錢的人而言，不砸個幾十萬美元買一輛ＢＭＷ、賓士或法拉利，聽起來似乎有違千萬富翁的身價。但令人驚訝的是，其實大部分百萬富翁的購車品味並不怎麼高貴。二○○九年的調查資料顯示，在美國，千萬富翁的平均購車價格為三一，三六七美元（不到一百萬台幣）。不要以為ＢＭＷ、賓士、捷豹等歐洲高檔車，是千萬富翁的最愛。進行這項調查的史丹利指出，最受千萬富翁青睞的汽車品牌是平實無華的豐田。

許多想要變有錢的人在購買汽車時，往往會選擇比同儕更好的車，他們很容易就花四萬美元或更多的錢去買一輛豪華房車，這比起一般千萬富翁的平均購車費用還要高。當你必須負擔一輛比千萬富翁用車還貴的車時，你怎麼可能建立財富與降低財務壓力呢？這就像想要追上奧運短跑選手，卻在起跑點就先讓這些選手五十公尺。
當你失去工作、付不出車貸，或是高齡八十歲卻還不得不工作時，你就會發現「形象」根本就一文不值。

如果你想要追上千萬富翁的腳步，就得站在同一個起跑點，或是儘量讓自己有最大的領先距離。把錢花在四個輪子上，而且花得比千萬富翁還要多，是不合邏輯的。
二○○六年，全球三大富翁之一的巴菲特買了他人生中最貴的一輛車：五萬五千美元的凱迪拉克。

史丹利在他的著作《別再裝有錢》中指出，最近，身價超過千萬美元的富翁購買的車，平均是四一，九九七美元。當你到大型購物中心時，不妨看看停車場，肯定會發現許多超過這個價格的車，有些車甚至比巴菲特的車還要名貴。你認為有多少車主擁有千萬美元以上的身價？如果你的答案是「可能沒有吧」，這表示你反應夠快。許多人想要追求財富與財務獨立，卻陷入「看起來有錢」的假象中，以至於無法真正變得有錢。

你省下來的購車經費（更別提，如果無法一次付清車款，你往後必須支付貸款利息），能夠讓你朝著建立財富之路邁進。車子不是投資，它與不動產、股票及債券這類長期資產不同，它每年都會折舊。

一領到薪水就該做的事

二○○五年，我與一對擔任教職的夫婦湯姆和茱莉共進晚餐時，談到存錢的話題。他們希望知道自己應該為退休生活存多少錢。公立學校的教師可以靠退休金過活，但他們和我一樣是私立學校的教師，必須自己籌措退休生活費用。
我提出一個最低金額，這個數字是他們目前每月存款的兩倍。茱莉認為可以達成，但是湯姆認為根本辦不到。於是，我請他們做以下兩件事：?連續三個月寫下把錢花在哪裡，包括飲食、貸款、汽車油錢，以及健康保險等。?三個月後，算出每個月的生活成本是多少。

　　後來，我們再次共進晚餐時，這對夫婦告訴我，過去三個月的紀錄讓他們大感震驚。茱莉很驚訝自己竟然花這麼多錢在外食、衣服及咖啡這些事物上。湯姆則訝異自己和朋友打高爾夫球時，竟然花那麼多錢喝啤酒。
在這三個月裡，他們每天晚上從皮夾中掏出各種收據，寫下每一筆花費，於是意識到自己是多麼浪費而為之驚醒。就如同湯姆所說：「我知道在每天結束時必須寫下買了什麼，這是一種負責任、衡量自己消費的方式，因此開銷開始減少。」

理財有效率的家庭知道他們每個月的生活成本，而記錄所有的花費，通常會導致兩件事情。首先，了解每個月的開銷，便能夠掌握可用於投資的金額。另外，大多數的人會對自己的消費行為負責，於是減少浪費。

接下來，要確實掌握每個月的平均收入。將每月收入扣除平均生活費之後，就能知道每月可用於投資的金額。不要到月底才將這筆錢用於投資，相反地，應該一領到錢就將資金自動轉帳到已選定的投資項目中。如果不這樣做，月底便沒有錢去落實預定的理財計畫（只要晚上多去外食就會超支）。

我妻子在還沒和我結婚之前，總是到了月底或年底時，才將剩下來的錢拿去投資。在她改變作法，一領到薪水便將錢自動轉帳到投資帳戶之後，她發現投資金額是以前的兩倍。
我的朋友湯姆與茱莉也有同樣的體認。一年後，他們的投資金額成長一倍。兩年後，他們已經擁有原始投入金額的三倍。兩人的說法一模一樣：「以前不知道錢都跑到哪裡去了。現在，我們不覺得在生活上和三年前有什麼不同，但是投資帳戶裡的金額不會騙人，足足多了三倍。」

一陣子之後，你可能不需要記下每一筆花費，便自然養成健康的消費模式，於是自動轉到投資帳戶的錢將不斷增加。
另一個訣竅是，如果今年薪水增加一千美元，那麼至少要將一半放進你的投資帳戶，而剩下的錢則可以放入另一個獨立帳戶，以備不時之需。如此一來，你的加薪將具有雙倍效用。三種指數型基金，理財不敗

你只要了解一件事即可：大多數專業理財顧問的建議，並不能為我們帶來最佳的投資結果。在這場理財競賽中，一般的投資人都被騙了，因為大部分的理財顧問是用客戶的錢來幫自己賺錢。

大多數的理財顧問其實是理財商品推銷員，總是將自己的利益放在客戶利益之前。理財顧問會向你推銷那些能讓他們（或是他們老闆）賺錢的商品，至於客戶能否賺錢，則落在很後面的順位。有不少人都認識所謂的「理財規畫專員」，在宴會場或高爾夫球場上，和這些人聊天是一件很有趣的事。但是，如果他們幫客戶購買主動式管理共同基金（簡稱「共同基金」），反而會對客戶造成傷害。

　　一般非小說類的英文書籍在最後幾頁都有索引，讀者可以在索引裡看到整本書內容的所有重要字彙。換言之，索引足以代表書中所有內容。
現在，請將股市想像成一本書。當你翻到索引時，就能看到代表整本書的所有事物。舉例來說，如果你翻到美國股市這本書的最後幾頁，應該可以看到其中列出了美國股市中所有企業的名稱，例如沃爾瑪、蓋璞服飾、埃克森美孚石油、寶鹼、高露潔棕櫚等公司，以及其他數以千計的公司。

在投資的世界裡，你如果買了一檔美國整體股市指數型基金，等於買了一個涵蓋美國股市幾千檔股票的產品。它代表了該國整個股票市場。所以，只要你購入三種指數型基金，你的錢幾乎等於投資在全球的金融市場。

?你國籍所在地的股市指數（對於美國人而言，是美股指數；對於台灣人而言，則是台股指數）。
?國際股市指數（持有最多元的世界各國股票）。
?公債市場指數（透過這些指數，你將錢借給政府，並保證獲得固定的利息）。

我會在後面的章節中說明債券指數，並且介紹四位不同國家的真實人物，看看他們如何輕易建立指數化投資組合，這對你而言也同樣簡單。沒錯，只要擁有這三種指數型基金，就能夠打敗大部分的金融專業人士。

巴菲特也建議你買指數型基金

「其他領域的專業人士，例如牙醫，通常能為門外漢帶來許多幫助。但整體來說，人們從專業資金經理人那裡卻得不到什麼投資好處……持有股票的最好方法是投資指數型基金。」──華倫‧巴菲特

巴菲特是全世界最偉大的投資家，同時也是一位不斷將財富奉獻給慈善事業的人，他的見證就是回饋社會的一種方式。他將自己所學分享給大眾：慎防金融服務業者，用指數型基金做投資。

如果我在三十多歲時聽信理財顧問的建議，並且在不知不覺中付錢給他們，一定無法累積上百萬美元的財富。我並非不大方，只是不希望在投資生涯中，將幾十萬美元虛擲在銷售人員的舌燦蓮花上。我認為你也不應該這樣做。

市場下殺，是一場難得的盛宴

我在二○○一年九月後投入美國股市的錢，短短幾個月內漲了一五％。即使經歷了二○○八至○九年的金融危機，二○一一年一月我買的股票已經上漲了五五％，其中包括股利在內。但看著股票上漲，我感到沮喪。

九一一之後，我希望股市持續下跌，好讓我購買跌價的股票。這有點像是打賭一條綁著長繩、睡著的狗，最終還是會起身，並且衝向快步前進的主人。當繩子越長、狗兒睡覺的時間越久，便能投資更多的錢。當主人爬上山丘，狗兒一定會追隨其後，而我能拉著我那一車子的錢跟著牠跑。令我難過的是，股市並沒有在低檔中沉睡太久。
當然，並不是每個人都對股市下跌或維持低檔感到開心。例如，如果你已經退休，就不希望看到股價下跌。其原因在於，沒有薪水就無法再買便宜的股票，而且必須定期賣掉一部分的投資，以支付生活所需。

想在五年或更多年間，為自己的投資組合增加價值的年輕人，在看到股市下跌時得慶祝一番。對於薪水族而言，股市下殺是一場難得的盛宴。二○○二年至○三年之間，又出現了另一次機會。在美國宣布對伊拉克開戰之後，相較於二○○一年的高點，股市跌了四○％。
你認為這段期間全美國的企業獲利平均縮水四○％？百事可樂、沃爾瑪、埃克森美孚石油、微軟的獲利下跌四○％？即便在當時，也很難找到相信這些說法的人。但是，這些公司的股票卻在股市中以六成的價格交易。我垂涎三尺，希望這次股市儘可能多幾年維持在低檔。

我不知道股市會跌多深，因此無法買在最低點，但是這並不重要。光是「打八折」的旗幟在我面前揮舞時進場，我已經獲益者了。股市一路下跌，我一路買進。如果我能多接一個工作、多賺一點錢，就能把握更多股價下跌的好處，也許可以一路買到最低點——六折。

然而，大多數的投資人面對價格下跌、令人垂涎時，卻反應過度，在該買進時反而把股票賣掉。這些人對減價拍賣感到害怕，希望能趕快用更高的價錢買回他們的股票（是的，這真是一種瘋狂的表徵）。他們沒有掌握到股票的重點：股票代表你擁有真正的企業。

再一次，我希望股市在二○○三年可以持續下跌，或能維持幾年低檔，如此一來，我才能飽餐一頓。不過，事情並沒有如此發展。當股市走出二○○二年至○三年的低點，並一路復甦到二○○七年底時，我感到非常失望，在短短四年之間，股市上漲超過一○○％。退休人士應該會額手稱慶，但我卻難過不已：超市的促銷拍賣結束了。
當股市在二○○七年飆漲時，我沒有放半毛錢在我的股市指數型基金上，相反地，我買了債券指數型基金。

二○○八年，當股市從二○○七年的高點拉回二○％時，我又開始展開投資股市指數的計畫。當股市降到二○○九年三月的低點時，我開心地用每個月存下來的錢加碼投資股市指數。這種感覺就像走進蘋果電腦專賣店，看到最新款的iPhone貼著打折標籤。
接著行情跌到股票如同五折出售，卻沒有人排隊購買！曾經有一次，股市指數型基金跌了非常多，所以我賣掉不少債券指數型基金購買股市指數型基金，以保持投資組合中股票與債券的比例平衡。

經歷了股價如此大幅下跌，我終於明白，巴菲特在一九七四年接受《富比士》雜誌專訪時，為什麼會說當他面對股市大幅下跌時，覺得自己像是在後宮裡過度縱慾的傢伙。
我想再次提問：二○○八年與二○○九年間的經濟衰退，有吞掉美國企業的獲利嗎？當然，有些企業虧錢，但並非所有的企業都這樣。如果股價跌了五○％，除非企業盈餘已經（或預期）下跌五○％，否則股價就是不合理的。股票市場總是如此，投資人的貪婪與恐懼會導致不合理的股價水準。

後來股市上漲了。從二○○九年三月至二○一一年一月，美國股市指數上漲了八五％，而國際股市指數（我也有買）則漲了將近九○％。我並非總是沮喪消沉的人，但是那個月我購買的指數型基金全都變貴了。
　　人們不會經常遇到瘋狂折價這麼棒的機會。但是，透過催情且誇大的電視財經節目、前景模糊的經濟環境，以及在網路上大幅散播的情緒，我們都知道在上個十年，股市的確經歷了相當大的變動。

不幸的是，大多數的人都很容易敗給自己，喜歡在股價上漲時進場投資，在看到便宜貨時卻嚇得縮手。只要觀察股市上漲或下跌時大部分投資人的行為，就可以知道這種狀況。伯格在他的經典著作《買對基金賺大錢》中指出，當問到「投資人是否永遠都學不會教訓？」時，結果相當令人驚訝。

一九九○年代後期，股市完全無視地心引力存在。投資人將一疊又一疊的錢投入股市，在這段期間內，股票型共同基金增加了六千五百億美元。然而，當二○○八與○九年股票變得便宜時，美國股市經歷了自一九二九年至三三年以來最大的市場衰退。你認為大部分的美國共同基金投資人會怎麼做？在他們應該買進時，他們反而賣掉了超過二，二八○億美元的共同基金。

對於未來，我們只知道一點，那就是一定會再經歷一次無法預期的股市震盪。市場也許會下跌，有如墜入萬丈深淵，也可能像噴射火箭一飛沖天。

如果你能具備「股票市場反映企業獲利」的知識，當股票上漲便不會受誘惑而冒險，當市場下跌時也不會感到恐懼。如果你能用股市指數型基金和債券指數型基金，建立一個可靠的投資組合，你就可以在保持投資穩定性的同時，享有善用股票市場非理性行為的好處和機會。