优化交易一资金管理与风险控制

对于那些热衷于交易和激进投资的读者来说，这本书绝对不容错过。戴若·顾比先生是一位真正的市场老手。在他多年的交易经验和丰富的专业知识的指导下，读者必将受益非浅。在探索交易世界奥秘的过程中，这本书会令您大开眼界。书中所提到技术和方法，利用试算表和少数简单的规则，非常容易被读者理解和掌握。

介绍无需增加获利次数、利用良好的资金管理技巧就能够增加收益的交易理念。从2%的止损法则，到金字塔方法和整体投资组合管理技巧，顾比告诉我们如何选择有效的资金管理策略，让我们的资金在牛市中不断增长，使我们从容应对突如其来的熊市风险，为今后的交易打下良好的基础。书中的交易工具和操作技巧，诠释了成为一名卓越投资者的必要条件——依靠科学的资金管理，对投资组合进行优化，提高它的收益和盈利能力。

戴若·顾比（Daryl Guppy），号称是全球金融市场十大技术分析大师之一；是享有国际声誉的证券投资技术分析大师，澳大利亚全职交易商，国际技术分析协会会员及澳大利亚和新加坡技术分析协会会员；被新加坡股票交易所、澳大利亚股票交易所和马来西亚股票交易所职业经纪人及交易者尊为教父级人物。

风险与报酬试算表的论述十分精彩。虽然，直到现在为止，我还没有真正理解它是什么意思。但是，我现在已经可以更加有效的把止损点位和交易规模进行匹配。这是我们本书当中学会的另外一个伟大交易策略。

——新西兰投资月刊

第一部分 绩效表现

第1章 爆发还是消亡

第2章 交易风格与风险

第3章 百变的组合

第4章 时间风险

第5章 净值曲线

第二部分 保护资金

第6章 风险和不确定性

第7章 怯懦的位置

第8章 资金安全

第9章 绕道的风险

第三部分 保护盈利

第10章 远离贪婪的欲望

第11章 动态止盈

第12章 盈利加码

第13章 趋势风险

第14章 扩展趋势

第15章 订单盈利策略

第16章 美国市场的订单盈利策略

第17章 亚洲市场的订单盈利策略

第四部分 保护投资组合

第18章 对比衡量

第19章 风险和多样性

第20章 风险解剖

第21章 瑞士曲线

第22章 积极投资

第23章 毫不费力的解决方案

我们的目的是为了探究一些风险控制方法和资金管理技巧。这些方法与技巧，并不依赖于技术分析或图表分析。本书的内容，并不包含具体的技术分析方法。我们假设读者已经具备了判断趋势发生改变的能力，既能识别上升趋势，又能在转入下降趋势时做出最终决定。我们并不能够顾及到交易技巧中的每一个细节。相反，无论您拥有的何种水平的操作技巧，我们都需要探索改进资金操作的方式，突破各种阻碍，提升您的交易表现。我们并不会告诉您：只有一种方法才能在资金管理问题上取得成功。实事上，对于小型账户来说，有许多不同的方法适合它们。我们的目的是向您展示在某些方面的交易表现。换句话说，更巧妙的资金管理和更深刻的风险理解以及后者对投资组合产生的重要影响，它们与提升交易表现密切相关。最后，读者可以从本书介绍的操作技巧中选取一至两种或者更多种适合自己的方式。这些技巧是您自己的选择，也是每位交易员自己的选择。我们将注意力集中在股票市场或股权市场。这就是交易的“面包”和“黄油”。

我们并不会留恋那些扑朔迷离的期权、保证金、期货等金融衍生工具市场。这些市场，由于资金杠杆的不同，资金的管理技巧和风险控制方法大相径庭。如果交易员或读者对这些特定的交易策略有兴趣，可以参考杰克·施瓦格的《施瓦格期货技术分析》或者劳伦斯·麦克米兰的《期权战略投资》，相信您从中可以得到更加专业的指导。试算表资金管理的探索过程，在很大程度上依赖试算表。在这本书中，我们把试算表的数量降到最低，尽可能利用图表进行总结。我们一共用了12份EXCEL的试算表模板。读者可以通过www.guppytraders.com的优化交易园地进行下载。表格的结构非常简单，我们并没有使用纷繁复杂的计算程序，也没有创造引人著目的试算表。我们希望读者可以根据自己的目的对模板进行适当调整，甚至希望这套模板可以成为读者进行深入研究的基础工具。这套模板我们并没有设置密码。需要特别注意的是，这套模板已经进行锁定保护，如果需要解除保护，可以通过“工具”——“保护”——“解除试算表保护”完成操作。本书所使用的价格图表，来源于梅塔股票软件(Meta Stock)。有关数据则要感谢Just Data,、KeyQuotes以及Partitech等公司的大力协助。第22章的图表，由超级数据公司（SuperCharts）的阿兰·赫尔（Alan Hull）提供。我们的目的是借助交易杠杆的作用获取更多的盈利。在本书的修订过程中，得到了许多人的无私帮助。我的好朋友兼交易员同事——美国的罗伯特·迪尔（Robert Deel）和马来西亚的刘山尼（Sunny Low），为了丰富本书各章节的内容，花费了大量时间，搜集整理保贵的实战案例和分析图表。技术分析领域的权威——马丁.j.普林格为本书撰写前言。我的办公室助理——庄莉红（Leehoon Chong）, 从本书的初稿开始，就一直认真纠正拼写和语法错误，不断对文字进行润色。艾维·巴顿（Ivy Batten）对相关数字的准确性进行了核实。在处理完手稿中标点符号的问题之后，我的母亲帕特里夏（Patricia）女士完成了终稿。 黛安·莫勒(Dianne Maurer)查阅了我们出版的每周网络投资报告，并且到www.guppytraders.com整理有关资料。如果没有他们的帮助，本书绝对不可能在短时间内顺利出版。在感谢各位无私的帮助的同时，我衷心希望本书也能够令各位读者满意！有许多客户喜欢我们的投资报告。每个星期，他们都会通过授权密码从网站上下载最新的投资报告。我认识一位精通中文的新加坡朋友——张栋梁（Nicholas Teo），我给他的授权密码为“8884”这样一组数字。熟悉汉语斜音的朋友可能明白，这组数字中的三个“8”是很吉利的数字，但是最后一个“4却”是许多人不能够接受的。“4”的中文发音，与中文的“死”字十分相似。因此，张栋梁希望我能够为他重新更换一组授权密码，因为这样一组数字实在是太不吉利了。

为此，我特意向他进行解释，之所以故意在这组授权密码中加入“4”字，就是希望不断提醒他——在金融市场中，巨大的利润空间背后，往往往蕴含着致命的风险！风险控制是否得当，直接决定了交易的成败。因此，资金管理可称得上是优化交易的关键。在本书中，我专门为小型账户投资者提供了一些可供选择的资金管理技巧和方法。只要投资者认真学习、掌握并坚决贯彻这些方法，就可以把利润积少成多，实现财富增长。最后，我衷心希望读者可以找到适合自己的方法和技巧，成功通往胜利的彼岸！

……

译者序：

我始终相信，要想在股市中赚钱，必需要踏踏实实的学习，不断适应市场的新变化、新情况。即便是初入市场的新人，也多多少少应该知道一些基本的交易规则和交易术语，否则，对于他们来说，股市与赌场无异。即便是现在能够赚钱，早晚也会把本金赔进去。对于那些在市场中摸爬滚打多年的老手来说，市场每天都在发生变化，新的上市公司、新的交易品种甚至新的交易规则都要求他们紧要形势变化，稍有不慎就会被市场淘汰。在本书的翻译过程中，恰巧又经历了一轮股市涨跌。这一年以来，有令人激动拉升，也有让人胆战心惊的重挫，充分显现出市场的“变幻莫测”。和往常一样，行情走强的时候，市场里会突然冒出很多专家，推销各种理论与操作技巧，都把自己当作点石成金的“股神”。行情低迷的时候，市场里又会涌现出许多“砖家”，他们大放厥词，对市场和制度宣泄不满。这些行为令人哭笑不得，明显就是浮躁和不成熟的表现。在我看来，与其牢骚满腹，不如心平气和地沏上一杯清茶，读上一本与股市有关的书籍，好好总结一下自己的交易。这本《优化交易》就是一本值得细细回味的好书。与大部分强调技术分析的股票书籍不同，它从资金管理角度入手，通过生动而详实的案例，比较了不同市场条件下各种操作技巧和资金管理策略的利弊。书中的内容并不复杂，甚至有会让人有一种似曾相识的感觉，但是，却足以让我们深受启发。其实，很多在交易过程中被我们忽略的细节，恰恰可能决定了交易的成败。正是我们的漫不经心，才让获利的机会悄悄地从身边溜走。我相信，如果您能够认真理解本书的内容，一定会为您在股市中获利提供积极的帮助。当然，指望一本书改变您的交易命运显然并不现实。书本上的内容只不过是启迪我们智慧的工具，是智者根据前期市场表现总结的经验教训。当然，任何操作方法和策略都不可能一成不变。如果照本宣科、因循守旧，到头来只能是竹篮打水一场空。只有因地制宜，在市场实战的过程中反复测试和推敲，我们才能够在市场中找到符合自己的交易节奏。换句话说，只有真正付出努力的人才有可能成为市场中的赢家。这本书几经周折，最终能够出版发行，要感谢许多人的无私帮助。首先，要感谢广东经济出版社，正是他们“慧眼识珠”，才将这样一本好书引入国内。其次，要感谢我的妻子司杨，正是她的宽容和理解，才让我专心致志地投入到本书的翻译工作中。最后，要感谢我的父母，正是他们含辛茹苦的培养、默默无闻的支持才让我在人生道路中不断前进。谨以此书向大家表示感谢！

译者：王宜贺

2015年8月16日于北京?月亮河