操盘心髓（全彩珍藏版）

《操盘心髓》一书是由证监会的信息披露刊物《证券市场红周刊》组织，由多年理财和操盘经验的*牌股票交易专家边惠宗老师编写。
《操盘心髓》是边惠宗老师十多年操盘经验的总结，该书系统讲解了股票技术交易中的分析研判要诀、预测方法、交易技巧、盈利秘诀。书中详细讲解了20多种高胜算的股票交易策略，将你从技术分析的汪洋大海中解脱出来，掌握“八万四千法门”的诀窍，实现技术分析火箭式的升华，达到简单看盘轻松获利的目的。本书不仅囊括了最实用高胜算的战法，而且包含财富稳健增长的方略，成就杰出操盘手的窍诀，实现财务自由的大蜕变。本书从讲解操盘诀窍的角度令股民或专业交易人员醍醐灌顶，有助于引导读者从盲目操作到实修实证的成功交易之路。
简，这个“简”可不是没有内容和内涵，而是力求使用很好最简单的案例来讲解高深莫测的操盘和实盘内容。让每个读者都能看懂，这需要我们的作者付出更多的精力和多次修改，也对作者的资历和工作背景提出了更多要求。从这点上来说，要感谢《证券市场红周刊》的热心帮忙，让我们找到了边老师。
精，这个“精”字体现在内容的系统和精要上。本书系统的将各种技术交易中常用的分析、预测方法和交易技巧精要的进行了专题讲解。抽丝剥茧式的将实战操盘中需要的要素进行了系统化研究。
值，表现在我们图书附送的内容上，《证券市场红周刊》为了本书能够更加超值，赠送了价值100元的《边学边做》一个月。

《操盘心髓》包括两大方面：一是以技术分析和技术交易为内容框架；二是以技术交易经验诀窍为主线，利用典型的实例将技术交易的精髓和A股的操盘盈利诀窍淋漓尽致地和盘托出。本书中包含着笔者数年来的经验总结，将技术分析抽丝剥茧，把其中的要诀系统化地总结归纳成专题，把投资者从技术分析的汪洋大海中解脱出来，使其掌握分析的精髓。除了技术分析的诀窍外，笔者将系统化交易的原理应用于技术交易中，详细阐述了盈利的原则，将枯燥的交易理念上升为交易的方法论。更为稀有的是，笔者将趋势交易、逆势交易、动量交易等近20种具体的高胜算交易策略(战法)结合A股实例详尽地进行了阐述，读者从中掌握几种交易策略则会大大提高选股和盈利的胜算。不仅如此，教给读者技术选股的方法还不够，更重要的是《操盘心髓》将离场策略以及风险控制和资金管理策略进行了详细的阐述，这也是《操盘心髓》区别于市面上大多数书籍“只强调买，不教如何卖”的地方。
《操盘心髓》共分8章，内容包括技术分析要诀、趋势、转折、空间测量、时间测量、交易要诀、交易策略、风险控制和资金管理，帮助读者系统化地掌握技术分析和系统交易的精髓。本书结构清晰，系统精要，文字简练，操作技巧多，内容丰富，信息量极大，不仅适合一般的投资者用以提升技术分析水平和交易技能，也适合专业的交易人员作为研究参考。

边惠宗，证券市场红周刊首席理财主任、曾担任红周刊高端投资交易期刊《卓越财富特刊》主编、《股市嘚吧嘚》特邀分析嘉宾。擅长技术分析和系统化交易，长期从事期货、股票交易，VIP客户投资顾问及私募操盘，A股投资经验丰富。擅长大资金管理和实操，业绩卓越。

★边老师担任《股市嘚吧嘚》栏目主讲嘉宾半年多来，视频点击量不断刷新纪录，股民称赞感谢络绎不绝，重要原因就在于其技术分析是“向右看”的实战分析，而非"向左看“的复盘式分析，对中短线实战操作有很强的指导价值。多空异常出买卖点，时空幅度测量，收益风险比提高胜算……，无一不是长期稳定盈利的操盘精髓。
——郭向非—红周刊《股市嘚吧嘚》栏目主持策划

★技术分析法的前提假设是认为所有的信息都充分反映到了股价的波动中，只研究价格波动规律足矣，技术分析法适合于弱有效市场。该书正是从技术分析和交易管理下手帮助中小投资者应对中国股票投机市场，该书贴近实战，具有很强的实操价值。
——严渝军，对外经济贸易大学金融学院投资系副教授、硕导

★该书基本上涵盖了技术分析、交易策略、风险控制的所有要点，是一本让读者系统地认识技术分析与交易系统的好书。
——米登峰，铂源资本 董事长

★该书是其数年来投资交易经验的总结，书中通过详实的案例，深入浅出地把技术分析和技术交易的原理、要点、技巧等方面进行了很好的阐释，文中透露出作者对此深刻和独到的理解，具有很强的实用性，值得投资者参考。
——林中，证券市场红周刊执行主编

第1 章 技术分析
1.1 多空分析
1.1.1 N形突破
1.1.2 攻击与抵抗
1.1.3 轧空与强轧空选股
1.1.4 强轧空及强追杀与波浪理论
1.1.5 正常与异常
1.2 多空力道
1.2.1 多空力道分析原理
1.2.2 多空力道分析
1.2.3 K线四价
1.3 动量分析
1.3.1 动量的表现形式
1.3.2 动量的量化
1.3.3 动量指标的应用
1.4 相对强度
1.4.1 相对强度的概念
1.4.2 相对强度的量化
1.5 市场广度
1.6 量价关系
1.6.1 量价原理
1.6.2 量价配合
1.6.3 量价背离
第2 章 趋势
2.1 趋势原理
2.1.1 趋势的定义
2.1.2 趋势的规模
2.1.3 长期保护短期
2.2 确认趋势的方法
2.2.1 趋势线
2.2.2 内部趋势线
2.2.3 速度阻力线
2.2.4 安德鲁音叉线
2.3 均线
2.3.1 均线原理
2.3.2 格兰维尔八大法则
2.3.3 MA与EMA
2.3.4 均线交叉点与支撑压力关系
2.3.5 均线与趋势力道
2.4 支撑与压力
2.4.1 支撑与压力原则
2.4.2 关键点
2.4.3 支撑与压力的效用
2.5 波浪分析
2.5.1 波浪理论本质
2.5.2 波浪规则
2.5.3 浪形难点
2.5.4 修正浪的重点
2.5.5 上升推动浪的重点
2.5.6 波浪推演
2.5.7 重叠原理
第3 章 转折
3.1 突破
3.1.1 突破的有效性
3.1.2 突破的策略
3.2 背离
3.2.1 背离原理
3.2.2 背离比较规则
3.2.3 背离模式
3.3 失败摆动
3.3.1 看涨的失败摆动
3.3.2 看跌的失败摆动
3.4 趋势反转
3.4.1 末段吞噬法则
3.4.2 1-2-3法则
3.4.3 2B法则
3.5 形态与反转
3.5.1 形态原理
3.5.2 形态的确认
3.5.3 形态与波浪
第4章 空间测量
4.1 N形测量
4.1.1 N形等幅测量
4.1.2 N形黄金比率倍幅测量
4.2 形态测量
4.2.1 形态测量原理
4.2.2 形态测量方式
4.3 价格黄金比率测量
4.3.1 黄金比率关系
4.3.2 修正目标测量
4.3.3 同向价格目标测量
4.3.4 反向价格目标测量
4.3.5 算术坐标与对数坐标
4.4 动量指标价格预测
4.4.1 RSI正负反转目标测量
4.4.2 KD指标目标测量
4.5 江恩九方图价格预测
4.6 公式法价格预测
4.6.1 平方根法
4.6.2 特殊比率法
第5 章 时间测量
5.1 时间周期
5.1.1 周期理论概念
5.1.2 周期原理
5.1.3 利用周期优化指标参数
5.2 交汇点时间窗
5.2.1 切线交汇点与时间窗
5.2.2 直角交汇点
5.2.3 斜线交汇点
5.3 时间序列
5.3.1 斐波那契序列
5.3.2 卢卡斯序列
5.4 时间黄金比率测量
5.4.1 修正时间黄金比率测量
5.4.2 同向与反向黄金比率测量
第6 章 交易要诀
6.1 交易原则
6.1.1 保全本金
6.1.2 小亏大赚
6.1.3 复利增长
6.2 交易心理
6.2.1 人性弱点
6.2.2 克服心理弱点
6.2.3 发挥心理积极面
6.3 交易系统
6.3.1 交易系统原理
6.3.2 交易系统设计
6.4 系统化交易
6.5 交易过程
第7 章 交易策略
7.1 趋势策略
7.1.1 顺势顺波
7.1.2 顺势逆波
7.2 多重时间架构策略
7.2.1 看长做短
7.2.2 三重过滤策略
7.3 动量策略
7.3.1 CCI指标突破策略
7.3.2 ROC & TR突破策略
7.4 突破策略
7.4.1 BOLL高动量突破策略
7.4.2 1.5ATR突破策略
7.4.3 20日价格和波动率突破策略
7.4.4 长窄箱体突破策略
7.5 逆势策略
7.5.1 价格乖离策略
7.5.2 赶底下跳策略
7.5.3 CCI & RSI抄底策略
7.6 K线模式策略
7.6.1 晨星策略
7.6.2 日出线策略
7.6.3 阳多阴少策略
7.6.4 四连阳策略
第8 章 风险控制与资金管理
8.1 风险管理
8.1.1 风险的概念
8.1.2 风险控制与退出交易
8.1.3 止损的要领
8.1.4 止损的类型
8.2 资金管理
8.2.1 资金管理的概念
8.2.2 风险百分比资金管理策略
8.2.3 资金管理的2%原则
8.2.4 复合型持仓
8.2.5 不要向下摊平
8.2.6 金字塔型资金管理策略
8.2.7 什么位置加仓
8.2.8 等量资金管理策略
8.2.9 三分法资金管理策略
8.2.10 建仓规模与凯利公式

第1 章
技术分析
技
术分析是建立在历史走势的基础之上的，以市场行为作为研究对象，通过市场结构(或市场特征)、市场人气以及资金流量(成交量)特征三个主要方面，来对价格走势进行评估和预测用以辅助制定交易决策的方法。正如阴阳之间的生克制化而衍生万物一样，多空双方也是在相互作用中推动走势以不同方式演进。技术分析的重点在于对多空格局的界定以及多空力道的关系研判，而多空之间的辩证关系是我们进行技术分析的出发点。不管是最直观的K线特征，还是价格结构模式，抑或是由价格走势衍生出动量指标，都无非是多空关系分析的依据而已。
技术分析不是预测术，而是多空分析，它是在正常与异常的研判与实际走势的对比之间，进行不断试错和迭代的过程，这才是技术分析的方法论。技术分析需要利用合理的技术分析架构根据历史走势进行客观的逻辑推演，而不是没有依据的主观臆测。技术分析切记不要陷入各种理论或衍生指标的细枝末节中去，化繁为简抓住主干，才是你真正开启技术分析的了悟之门。本章主要从市场结构和量能方面进行抛砖引玉式的介绍，主要任务是启发你形成一套行之有效的技术分析的思维方式，因为授之以鱼不如授之以渔。
1.1 多空分析
技术分析中，多空分析是所有研判的逻辑基础，是技术分析的关键。在股票市场中，研判多空关系的维度主要有4种：价格、成交量、时间和广度。价格反映的是多空在空间上的发展程度；成交量反映的是供需双方的认同度；时间反映的是空间在时间上的延伸度；而广度反映的是市场参与的普遍度。
在量子力学里，微观粒子有时会显示出波动性(这时粒子性较不显著)，有时又会显示出粒子性(这时波动性较不显著)，在不同条件下分别表现出波动或粒子的性质。爱因斯坦认为：宇宙的整体表现的是一种波动，其中包括能力的振动和心智的律动。而在证券市场中，价格的波动性是由多(买)空(卖)不均衡造成的，而小的波动性又孕育出大的波动性，形成多、空趋势。波动的基本形态要素是N形突破或倒N形跌破。N形或倒N形走势则成为探讨多空的首要标的。
1.1.1 N形突破
多空是相辅相成、对立统一的矛盾体。“孤阴不生，独阳不长”，同时多空不断演绎“此消彼长”的非均衡到均衡、均衡到非均衡的演化。多空失衡就会导致此强彼弱的格局，强者会攻击，攻击即会形成突破，N形走势就是通过一方发动攻势形成突破后确立的。如图1-1所示，多头从B点开始对空头的堡垒A点发动攻势形成向上突破后确立了正N形突破。
如图1-2所示，空头从B点开始对多头的堡垒A点发动攻势形成向下跌破后确立了倒N形突破。
图1-1 正N形突破
图1-2 倒N形突破
1.1.2 攻击与抵抗
有攻击必有抵抗，二者对立统一。当多头(空头)向上(下)突破前高(低)后，会伴随有空头(多头)抵抗，可以通过抵抗方的抵抗情况来研判多空强弱关系，并对未来行进情况进行预判。价格的抵抗行为是攻击方形成突破后，受另一方抵抗形成的折返走势。
在正N形走势后，空头抵抗将多头堡垒B点跌破后，则确立了空头抵抗成功；同理在倒N形走势后，多头抵抗将空头堡垒B点突破后，则确立了多头抵抗成功。当防守方抵抗成功后，可能形成两种走势：一种为盘整；另一种为反转。目前，我们先主要对防守方抵抗失败的行为进行分析。只要攻击方能有效防守住B点，则确立另一方抵抗失败。
但抵抗方对A点的不同行为又可以分为两种：第一种是攻击方虽然防守住了B点，但未能防守住A点，即价格折返走势触及A点，但未触及B点，这样往往预示着攻击方仍有力道延续攻击走势，这样则会形成轧空走势或杀多走势，如图1-3所示。
图1-3 轧空与杀多
第二种是攻击方防守住了A点，即价格折返走势未能触及A点，这样往往预示着攻击力道强劲，形成强轧空走势或强追杀走势，如图1-4所示。
图1-4 强轧空与强追杀
多头攻击和空头抵抗的原理为：多头攻击后有空头抵抗，空头抵抗失败，多头乘胜追击，涨多回少，形成轧空，该回不回，形成强轧空。空头攻击和多头抵抗的原理为：空头攻击后有多头抵抗，多头抵抗失败，空头乘胜追击，跌多弹少，形成杀多，该弹不弹，形成强追杀。
1.1.3 轧空与强轧空选股
轧空与强轧空的特性是研判强势个股的主要标准，尤其适合于短线突破交易模式。轧空走势中，突破越坚决，突破的力道越强，其后空头抵抗的力道也相对更小。所以N形突破中以涨停突破为最优。主题炒作的强轧空个股，一般都是以坚决的涨停突破来完成N形突破的。
如图1-5所示，陆家嘴(600663)于2013年8月26日形成N形突破，突破以涨停形式完成，正常情况下次根K线空头理应抵抗，但空头无力抵抗，多头乘胜追击，形成连续涨停的强轧空走势。
如图1-6所示，新开普(300248)于2014年9月1日形成N形突破，同样以涨停形式完成突破，虽然次日没有形成空头抵抗，但后续展开阶段性压回，压回没有跌破A点，显示轧空格局没有改变，后续该股又走出了一波拉升行情。
图1-5 陆家嘴(600663)的强轧空走势
图1-6 新开普(300248)的强轧空走势
1.1.4 强轧空及强追杀与波浪理论
强轧空及强追杀模式和波浪理论的“1、4浪不重叠”在形式上相似，即没有回撤前高或前低。但在后续行进空间方面则不同，因为在波浪理论中，4浪之后只剩下最后一个推动浪——5浪，因为在波浪理论中，上升浪由5个小浪构成，如图1-7所示。但强轧空走势则不同，其后至少还有一段上升走势，也就是说强轧空至少由5个小浪构成。后续的上升走势取决于多头的力道，这也就是为何N形强轧空或强追杀可以演变成波浪中推动浪的某一浪，或者演变成整个推动浪。如图1-8所示，以强轧空走势为例，强轧空走势可以超出5个浪，同理，强追杀也可以超过5个浪。
图1-7 波浪理论上升推动浪或下跌
推动浪只能包含5个浪
图1-8 强轧空可以超过5个浪
轧空和强轧空是我们从多头力道角度选择强势个股的主要标准。不管从分时或分钟级别还是从日线乃至月线等不同时间周期走势中抉择强走势进行交易，都可以从这个角度出发。
1.1.5 正常与异常
多空“正常”与“异常”是研判价格走势的逻辑基础。而异常是研判转折的逻辑基础，没有“异常”就没有买卖点。“正常”与“异常”有两个方面的内涵：第一，“正常”表现为多空力道均衡，均衡表现为区间盘整。“异常”表现为多空力道失衡，失衡会导致转折，有转折才会有趋势。第二，“正常”表现为多空维持原有运行态势或者走势符合研判。“异常”为多空改变原有运行态势或者走势不符合研判。
多空“正常”与“异常”可以通过量价关系、多空力道、广度与时间四个方面进行研判。后续我们会在相关章节就这四个方面进行具体的分析。在充分了解上述四个方面的相关知识和技巧后，我们可以做出相应的多空“正常”与“异常”的研判。
“正常”的研判原理为：该涨是涨，理应看多；该跌是跌，理应看空。“异常”的研判原理为：该涨不涨，理应看跌；该跌不跌，理应看涨。任何正常的交易行为都是建立在该逻辑之上的。由此，在空头(多头)趋势中，反弹(回调)的本质就是另一方抵抗，正常情况下，抵抗往往以失败告终，否则趋势将被破坏。所以，多头趋势看支撑，见撑是撑，必定再攻；空头趋势看压力，见压是压，必定再杀。这个原理是顺势逆波交易的依据。
同样，空头趋势中，指标出现正向多头信号，性质先按多头抵抗预估。多头趋势中，指标出现负向空头信号，性质先按空头抵抗预估。请注意，从现在起，你应该审视那些“金叉买，死叉卖”的认知，因为抵抗性质导致的“金叉或死叉”往往会引发攻击方的再度攻击。同理，“高位钝化，卖”、“低位钝化，买”也不要轻信，要根据价格走势定夺买卖。指标高位钝化，该跌不跌，说明空头异常，抵抗力度极弱，理应继续看多；而指标低位钝化，该弹不弹，说明多头异常，抵抗力度极弱，理应继续看空。动量指标的金叉死叉以及钝化与价格走势的关系，可以成为研判多空力道的一个利器。总之，当你深刻领会并掌握多空“正常”与“异常”的要诀后，在交易上便可事半功倍，游刃有余。后续相关章节我们会对动量相关指标的应用进行进一步探讨。
……

一、对技术分析的正确观念
市场中，有人对技术分析不屑一顾，有人对技术分析过度迷信，笔者认为二者都有所偏颇。技术分析是交易过程中非常重要的辅助交易工具，它起到的是“摸着石头过河”中石头的作用。技术分析“有时准，有时不准”，有时准是因为技术分析建立在历史数据基础之上，如果人性不变，历史就会重演。如果历史会重演，技术分析就有用。有时不准是因为价格走势是随机的或者是混沌的，难以预测。技术分析最忌迷信，认为“这个指标到多少时，一定会怎么样”的，通常下场很悲惨。
有许多交易者有这样的经验，在多头走势中许多看空的指标信号、在空头走势中许多看多的指标信号都失灵了，就以为指标或技术分析没有意义。但在多头趋势中多数看多的指标信号，在空头趋势中许多看空的指标信号都很灵，这时他们就又迷惑了。你或许想放弃技术分析，不过，且慢，多数备受争议和令人迷茫的地方往往就是它的精髓所在。当指标或技术分析失灵的时候，你应该思考自己是否犯了“刻舟求剑”的错误，因为市场永远是真实和正确的，当市场多空格局改变后，若还用市场格局未变之时的思维，势必要接受市场的严酷洗礼。
二、知识武装思维，行为改变命运
一位极杰出的投资者曾说：“如果我能每年精明0.5个百分点，我死的时候就是个天才。”意思是说，如果我们每天都能通过学习和实践提升一点点，那么我们不可能不成为一个成功的人。提升自己的交易水平，需要两个方面：一方面是理证；另一方面是教证。用科学的交易理念和知识武装自己，务必要有一个科学的见地，没有科学的交易见地，交易就像盲人走路，危险重重。提升对交易的认知，是能否成功的重要因素。
但光有知识武装自己是远远不够的。这就需要我们首先摈除内心封闭、倔强顽固、过度自信的习气，否则无法进行开放式的兼收并蓄、提升自我。更重要的是在交易实践中不断总结经验和教训，不断打磨自己的心性。事实上，敢于及早认输是交易中磨炼心性的第一步，这点和其他事业有很大的不同，千万不要把搞实业的某些优良的品质——执着和固执用到交易上，在交易上我们需要水一样的温柔和善变。从根本上看，交易其实是一场人性的游戏，再高深的理论知识不去在实践中将其烙印在你的心里，那么再科学有效的理论也仅仅停留在表面，正如坚固的冰经不起太阳的炙烤而变成水一样，总之，真金白银的交易实践是真正提升水平的必由之路。也只有实践才能更有效地改变你的交易行为，没有交易行为的改变，成功的交易之路只是一道美丽虚幻的彩虹。
三、心中有多空，谋事在人；心中无多空，任运成就
心中有多空，是指心中要有明确的多空研判和对未来走势的预估，但仅需停留在预估上，不要对走势预估盲目自信和过度迷信技术分析，因为价格运行不依赖于你的预估，也不完全按人的逻辑轨迹运行，价格的走势最终是由市场决定的。故技术分析、走势预测的作用只能落实到制订交易计划上，其本质上是在心理上给予交易者一定信心支撑以消除对不确定性的恐惧，以及提供交易驱动力而已，至此别无他用，因为在交易的整个过程中，分析预测占的比重不超过30%。
心中无多空，有两层含义。
一是交易你所看到的，而不是你所期望的。不要想当然地按照自己的期望去给走势做出规划，市场是永远正确的，市场才是你的坐标，根据价格走势去交易，不要盲目地去预测顶、底或价格行进过程。当下是什么走势，就按什么策略去做，千万不要想成为先知先觉的神，因为那样反而会将你引入主观交易的歧途。
二是在交易中，只根据价格走势来制定交易策略和执行交易计划即可，两个动作：买入和卖出，其余时间是持有或观望。只需要执行交易计划，要抛弃走势和事前预估不一致而导致的恐惧和侥幸心理，否则交易行为往往被这两种心理所影响，从而导致形成不良的交易习惯，这是交易者最应规避的行为。交易结果不管是成功还是失败，执行计划是交易行为所应具备的基本品质。好的交易行为习惯和科学有效的交易计划决定了最终的成功，不管市场涨跌如何，你将最终成就交易的辉煌业绩。
四、关于本书
本书由《证券市场周刊》红周刊的运营机构——北京千红百和文化传播有限公司组织、金牌理财专家边惠宗老师编写。本书是边老师多年的经验积累和总结，旨在帮助更多在股市中默默无闻、收益甚少的股市初学者和错失很多机会而没能及时进场的老股民。关于本书赠送的《边学边做》一个月学习资料，需要读者使用微信扫描右侧的二维码在手机中添加红周刊的客户端，在客户端给您开设的个人账户选项的“优惠代码”一栏中输入我们的邀请码，即可享受“投资专享”栏目中的“边学边做”理财专家独家投资策略一个月的优惠。另外，在红周刊的手机客户端中每天签到还会有意想不到的优惠哦！