项目投资与融资分析

《项目投资与融资分析》吸收了国内外相关领域的研究成果，对项目投资与融资的内容体系进行了大胆的探索和尝试，从技术与财务相结合的视角，从理性、确定、无资源约束到非理性、不确定、有约束，从单个项目到项目群，涵盖项目投融资分析的各侧面；以机会分析为切入点，从机会识别、投资选点、技术选择、财务能力、融资方案到风险分析，覆盖项目投资与融资全过程，逐一解决项目投资的投向、多少、效果、风险等问题；以项目实际案例为主线，以项目财务能力为核心，将项目投资分析的指标、报表、数据等予以综合集成，使学生更加系统、全面地掌握项目投资与融资的分析技术；而本土化案例与面向实际操作的习题，来源于现实具体问题的浓缩与提炼，可以使学生更好地实现理论与实践的有机衔接，最大程度地使学生的知识转化成能力。

《项目投资与融资分析》分为项目投资与项目融资两部分。项目投资部分主要包括项目投资决策过程及其相关要素，如机会、选址、技术选择，投资、成本、收益的内涵、估算与分析方法，在此基础之上，重点对项目投资的财务能力，如盈利能力、生存能力与偿债能力、抗风险能力等进行了全面、系统的论述，并从单个项目延伸到项目组合投资分析。项目融资部分不仅包括项目融资模式与风险管理等基本内容，还包括项目融资方案设计优化与典型案例等。
《项目投资与融资分析》将理论前沿和活生生的管理实践相结合，辅以中外的实际案例，特别适合教学及中/高水平的读者阅读使用。

张青，安徽桐城人，复旦大学管理学院，教授，博士生导师，主要从事企业投资与融资、战略与创新方面的研究。主持国家级项目2项，省部级项目5项。企业咨询项目20余项，国内学术期刊发表学术论文50余篇，获得省部级奖3项。

★本书依据市场经济的现实与需要，融合了国内外相关领域的研究成果，博取众长，自成一体，按照项目周期特点，构建了项目投资与融资分析的完整体系，既具有理论深度，也具有实践衔接，是我国当前难得一见的好教材。
——清华大学经济管理学院 姜彦福教授

★项目投资与融资在全球化经济发展中最为活跃。要获得最优的投资效果，正确的决策是关键，科学的分析是基础，《项目投资与融资分析》正好满足这一需要。作者以项目为载体，运用前瞻性的思维，清新的笔调，横跨项目管理、经济、财务、科技等学科，深入解剖其中管理规律，是一本很有特色的教材，值得MBA、MPA以及技术经济的教师、学生一读！
——清华大学经济管理学院 吴贵生教授

★《项目投资与融资分析》从项目、投资概念入手，结合我国现行的政策法规和国情，对项目投资的全过程进行了详细的论述，尤其对项目投、融资分析所需要的基础数据的确定，完成各种分析的指标、方法进行了详细的说明，并给出了读者应用中的思考问题，具有实践性、综合性特点，是学习项目投资与融资的好教材，特别适合高校研究生、本科生学习，特此推荐！
——技术经济学资深专家，中国矿业大学（北京）经济管理学院 陶树人教授

第1章 导论
1.1 项目投资的基本内涵
1.1.1 项目的内涵
1.1.2 投资
1.1.3 投资项目的构成与类型
1.1.4 项目投资的外部环境
1.2 项目投融资目标与过程
1.2.1 项目投融资目标
1.2.2 项目投资的价值
1.2.3 项目投融资的寿命周期过程
1.3 本书的主要内容
1.3.1 本书的假设
1.3.2 本书的主要内容
课后练习题

第2章 项目投资的机会分析
2.1 项目投资机会驱动因素及其价值分析
2.1.1 机会的特征与驱动因素
2.1.2 机会的价值
2.2 项目投资的市场机会与技术机会分析
2.2.1 市场机会分析
2.2.2 技术机会分析
2.3 项目投资的产业机会分析
2.3.1 市场结构
2.3.2 产业链的位置
2.3.3 产业所处的发展阶段
2.3.4 进入壁垒
2.4 项目投资机会分析流程与方法
2.4.1 项目投资机会分析流程
2.4.2 机会的要素分层法
2.4.3 项目投资机会集成分析方法
课后练习题

第3章 项目投资的技术选择
3.1 项目投资技术的战略选择
3.1.1 技术选择的层次
3.1.2 项目投资技术选择的因素分析
3.2 项目投资的技术选择方法
3.2.1 费用-效果法
3.2.2 边际分析法
3.3 项目投资的技术价值估算
3.3.1 技术、价值与技术评价
3.3.2 成本法
3.3.3 收益法
3.3.4 期权法
课后练习题

第4章 项目投资的选址分析
4.1 基于成本导向的项目投资选址理论
4.1.1 W. Launhardt的区位三角形
4.1.2 韦伯的区位因子理论
4.1.3 Hoover的理论
4.2 基于市场导向的项目投资选址理论
4.2.1 空间需求曲线
4.2.2 利润最大化理论
4.2.3 区位竞争——Hotelling模型
4.2.4 区位吸引——中心地模型与吸引力模型
4.3 项目投资选址因素分析
4.3.1 企业区位战略
4.3.2 投入的可获得性及其获得成本
4.3.3 市场
4.3.4 运输成本
4.3.5 网络接近性
4.3.6 集聚
4.3.7 区域环境
课后练习题

第5章 项目投资与运营成本的估算
5.1 项目投资的估算
5.1.1 建设投资
5.1.2 建设期利息
5.1.3 流动资金
5.1.4 项目的资产的形成
5.1.5 资本金与铺底流动资金
5.2 项目投资的运营成本估算
5.2.1 总成本费用
5.2.2 经营成本
5.2.3 固定成本与可变成本
课后练习题

第6章 项目投资盈利能力的静态分析
6.1 项目规模的确定
6.1.1 项目投资规模的概述
6.1.2 项目规模选择的影响因素
6.1.3项目规模的确定方法
6.1.4 项目规模确定的集成框架
6.2 项目营业收入与同类销售侵蚀的估算
6.2.1 营业收入估算
6.2.2 全新产品的销售预测
6.2.3 同类销售侵蚀的估算
6.3 项目投资盈利能力的静态分析
6.3.1 营业税金及附加分析
6.3.2 项目盈利能力静态分析的绝对指标——利润
6.3.3 项目投资盈利能力的静态分析——投资收益率
课后练习题

第7章 项目投资的现金流识别与分析
7.1 项目计算期的确定
7.1.1 项目计算期的构成
7.1.2 项目运营期的确定
7.1.3 项目运营期的具体确定
7.2 项目投资现金流的识别与估算
7.2.1 项目寿命周期内的现金流量动态变化
7.2.2 利润与现金流量
7.2.3 经济增加值与现金流
7.2.4 项目投资现金流量识别的基本原则
7.2.5 项目现金流识别的关键要素
7.3 项目投资现金流的测算及其影响因素分析
7.3.1 现金流的测算
7.3.2 所得税对现金流的影响分析
7.3.3 经营状况对现金流的影响分析
7.3.4 通货膨胀对现金流的影响分析
课后练习题

第8章 项目投资盈利能力的动态分析
8.1 项目投资现金流分析参数的确定
8.1.1 项目投资财务分析参数
8.1.2 财务基准收益率
8.1.3 期望收益率的确定方法
8.1.4行业平均收益率
8.2 项目投资盈利能力的动态分析指标
8.2.1 动态投资回收期
8.2.2 净现值
8.2.3 内部收益率
8.3 项目投资盈利能力的动态分析
8.3.1 项目的可融资性分析
8.3.2 融资前分析
8.3.3 融资后分析
课后练习题

第9章 项目投资的偿债能力与生存能力分析
9.1 项目投资的偿债能力分析
9.1.1 项目的资金来源与资金结构
9.1.2 项目投资的资金结构分析
9.1.3 项目偿债资金来源分析
9.2 项目投资的生存能力分析
9.2.1 财务计划现金流量表
9.2.2 财务计划现金流量表计算的数据来源
9.2.3 项目财务生存能力的指标计算
9.3 项目投资的基本报表间及其指标间的关系
9.3.1 损益表、资产负债表与现金流量表之间的关系
9.3.2 财务计划现金流量表与相关报表之间的关系
9.3.3 财务分析基本报表与分析指标之间的关系
课后练习题

第10章 项目投资的抗风险能力分析
10.1 项目抗风险能力分析的基本框架
10.1.1 确定性与风险、不确定性
10.1.2 项目投资的风险因素识别
10.1.3 项目投资风险的评价
10.1.4 项目投资风险的应对
10.2 项目投资抗风险能力分析方法
10.2.1 盈亏平衡分析方法
10.2.2 敏感性分析
10.2.3 概率分析
10.3 项目投资抗风险能力案例分析
10.3.1 案例概况
10.3.2 建设投资的风险分析
10.3.3 项目财务可持续性的风险分析
10.3.4 风险防范对策建议
课后练习题

第11章 项目投资效果的综合评价
11.1 项目投资的综合评价系统模型
11.1.1 项目投资的综合评价系统模型
11.1.2 综合评价指标体系的构建
11.1.3 综合评价指标的同度量化处理
11.2 项目投资综合评价的权重确定与综合评价方法
11.2.1 综合评价指标权重确定方法
11.2.2 多指标综合评价方法
11.2.3 模糊评判法
11.2.4 多指标综合评价方法的选择标准
11.3 项目投资综合评价的案例分析
11.3.1 新产品设计方案的综合评价
11.3.2 移动运营商A-GPS技术项目的投资分析
课后练习题

第12章 项目组合投资分析
12.1 互斥型项目组合投资分析
12.1.1 项目寿命相等
12.2.2 寿命不等
12.2 独立型项目组合投资分析
12.2.1 无资源约束
12.2.2 有资源约束
12.3 混合型项目组合投资分析
12.3.1 项目之间的相关关系
12.3.2 混合型项目投资组合方案的选择
12.2.3 混合型项目组合投资优化问题的拓展
课后练习题

第13章 项目融资模式分析
13.1 项目融资的内涵及其特点
13.1.1 项目融资的基本内涵
13.1.2 项目融资的特点
13.1.3 项目融资的参与者
13.1.4 项目融资主体
13.1.5 项目融资的总体架构
13.2 项目投资结构分析
13.2.1 项目投资结构的元模型
13.2.2 公司型合资结构
13.2.3 合伙制结构
13.2.4 非公司型合资结构
13.2.5 信托基金结构
13.2.6 项目融资的投资结构选择
13.3项目融资模式分析
13.3.1 融资模式的原子模式
13.3.2 项目融资的主要模式
13.3.3 项目融资的其他模式
13.3.4 公共项目融资模式
课后练习题

第14章 项目融资风险分析
14.1 项目融资风险的基本原理
14.1.1 项目融资的风险传染原理
14.1.2 项目发起人与贷款人之间的利益冲突原理
14.1.3 基于委托-代理的资产替代风险生成原理
14.2 项目融资的风险识别
14.2.1 项目建设阶段的风险
14.2.2 项目运营阶段的风险
14.2.3 建设与运营阶段的共同风险
14.3 项目融资的风险控制
14.3.1 股东协议
14.3.2 设计-采购-建设合同
14.3.3 或供或付合同
14.3.4 运营和维护协议
14.3.5 市场风险
14.3.6 建设与运营期共有风险控制
课后练习题