充分就业与价格稳定

一本宏观经济学文集，除了作者生前已发表的论文，还包括若干演讲和未发表的手稿，有助于我们理解和把握维克里的宏观经济学思想。

华章诺贝尔经济学奖经典文库，厉以宁、何帆专文推荐！

站在巨人的肩头，眺望21世纪经济学的雄伟殿堂，经济学领域必备必读之书！

一本宏观经济学文集，除了作者生前已发表的论文，还包括若干演讲和未发表的手稿，有助于我们理解和把握维克里的宏观经济学思想。

在维克里看来，宏观经济的两大目标——充分就业与价格稳定当中，充分就业应排在第1位，也就是说，失业和通货膨胀二者当中，首先应消除失业，不能以反通胀为由而容忍失业。理由是：其一，通货膨胀是一种盗用（债务人“侵吞”了债权人的财富），而失业则是一种毁坏（失业导致财富总量的减少）；其二，总体就业人口当中5%的失业率，就意味着弱势群体当中10%、20%甚至更高的失业率，失业总是*不利于弱势群体的。所以，宏观经济的首要问题是：怎样消除失业，或怎样实现充分就业？维克里给出的办法是：赤字财政政策。以“赤字财政”回流储蓄并实现充分就业，同时以“可交易的加价权市场”来控制通胀确保价格稳定。

威廉 S. 维克里（William Vickrey，1914 - 1996）

1996年诺贝尔经济学奖获得者，激励经济理论奠基者，在信息经济学、激励理论、博弈论等方面都做出了重大贡献。

维克里教授获得诺贝尔奖，主要因为他的两项研究奠定了资讯经济学的基础。 一项是他在20世纪40年代中期对所得税的研究，另一项则是他在20世纪60年代初期对投标与喊价的研究。

维克里强调累进税制对个人的激励作用，指出设计税收制度将会面临两个方面的动机问题:一方面，政府不能确切地知道每个人的真实能力所造成的资讯不对称；二是税收制度反过来又会直接影响和激励相容问题，以便在两者之间找到一个较佳的平衡。维克里对不对称资讯条件下的拍卖问题的研究也取得了很大的进展，并创立了第二价格拍卖法即维克里拍卖法，维克里在公共部门定价理论方面的成就反映在他就城市公共设施管理方面所提出的一系列富有创见性的定价体系。

怎样才能在经济学这样莫测高深的海洋中摆对自己的位置，了解自己应当从何处入门，以便跟上时代的步伐。机械工业出版社推出的这套“诺贝尔经济学奖经典文库”等于提供了一个台阶。

——厉以宁

北京大学教授

这将是国内*为齐全的一套诺贝尔奖得主系列丛书，有助于我们对20世纪的经济学做出全面、深入的了解，也有助于我们站在巨人的肩头，眺望21世纪经济学的雄伟殿堂。

——何 帆

中国社会科学院

丛书序一（厉以宁）

丛书序二（何帆）

译者序

推荐序

1 // 导论

2 // 维克里对充分就业的重视

6 // 储蓄和投资：基于资产的宏观经济学研究视角

9 // 名义净储蓄和储蓄回流政府预算

13 // 储蓄回流下的公共就业

18 // 维克里的宏观经济高见

21 // 参考文献

23 // 第1章

大预算-小预算：为何、如何及何时平衡何种预算

23 // 必须区分资本账户和经常账户

24 // 社会保障对预算问题的影响

25 // 作为人力资本投资的教育

26 // 职能财政

26 // 通货膨胀病原学

27 // 货币政策的无能

27 // 通胀和失业的相关社会成本

28 // 赤字恐惧症和通货膨胀

29 // 货币当局的有限能力

29 // 市场反通胀计划

31 // 财政政策和经济增长

32 // 货币/利率政策的分配效应

33 // 理想化经济中的赤字财政

34 // 各种目标的相对重要性

37 // 第2章

我们需要一个直接的反通胀计划

37 // 通胀与失业之间的权衡

40 // 名义赤字的误导性

42 // 赤字恐惧症

44 // 通胀趋势的长期增长

46 // 参考文献

47 // 第3章

设计一个市场反通胀计划

47 // 控制具体价格困难重重

48 // 税收激励计划

49 // 涨价权利市场的概念

50 // 通过加价条款来实施市场反通胀计划

57 // 伴随市场反通胀计划的充分就业政策

58 // 最优价格趋势

61 // 第4章

更好地定义赤字与负债

62 // 必须区分资本账户项目和经常账户项目

63 // 投资vs.资本计提

63 // 形式多样的资本会计

65 // 疑难项目

67 // 盈余和赤字的合理理由

68 // 当前形势下的赤字

69 // 非赤字手段

70 // 财政政策与货币政策的冲突

71 // 重树信心

73 // 第5章

不引起通货膨胀的充分就业：可交易的加价权方案

74 // 充分就业的好处

75 // 通胀压力的长期增长

76 // 通过失业控制通胀

76 // 价格上涨的外部性

76 // 控制总加价

77 // 调整加价权

78 // 超额加价税的作用

78 // 若干问题

79 // 设定加价权调整水平

80 // 国际反响

81 // 对非熟练劳动力的影响

83 // 第6章

更新版累进税制议程

83 // 资本收益

85 // 通货膨胀

85 // 公司所得税

87 // 未分配利润

88 // 跨国收入

88 // 确定收入来源

90 // 免税债券

90 // 房屋所有权

92 // 闲时收入

92 // 参考文献

93 // 第7章

经济学家今日的任务

93 // 昔日的分配任务

97 // 通过公共资本形成来回流储蓄

97 // 取消公司所得税

99 // 免税债券

99 // 对估算收入征税

100 // 将房屋扩建税转变为土地税

100 // “供给学派”措施的局限性

101 // 通过政府实现储蓄回流

103 // 直接控制通胀的必要性

104 // 基于市场的通胀控制计划

105 // 通过可交易总加价权来进行控制

106 // 迅速实现真正充分就业的前景

108 // 储蓄的需求长期超过私人投资

......

从书序一

厉以宁北京大学教授

机械工业出版社经过长期的策划和细致的组织工作，推出了“诺贝尔经济学奖经典文库”。该丛书预计出版经济学获奖者的专著数十种，精选历届诺贝尔经济学奖获得者的代表性成果和最新成果，计划在三四年内面世。我以为这是国内经济学界和出版界的一件大事，可喜可贺。

要知道，自从20世纪70年代以来，世界经济学领域内名家辈出，学术方面的争论一直不断，许多观点令经济学研究者感到耳目一新。这既是一个怀疑和思想混乱的时期，也是一个不同的经济学说激烈交锋的时期，还是一个经济学家不断探索和在理论上寻找新的答案的时期。人们习惯了的经济生活和政府用惯了的经济政策及其效果都发生了巨大的变化，经济学家普遍感到有必要探寻新路，提出新的解释，指明新的出路。经济学成为各种人文学科中最富有挑战性的领域。难怪不少刚刚步入这个领域的经济学界新人，或者感到困惑，或者感到迷茫，感到不知所措。怎样才能在经济学这样莫测高深的海洋中摆对自己的位置，了解自己应当从何处入门，以便跟上时代的步伐？机械工业出版社推出的这套“诺贝尔经济学奖经典文库”等于提供了一个台阶，也就是说，这等于告诉初学者，20世纪70年代以来荣获诺贝尔经济学奖的各位经济学家是怎样针对经济学中的难题提出自己的学说和政策建议的，他们是如何思考、如何立论、如何探寻新路的。这就能够给后来学习经济学的年轻人以启发。路总是有人探寻的，同一时期探寻新路的人很多，为什么他们有机会进入经济学研究的前沿呢？经济学重在思考、重在探索，这就是给后学者最大的鼓励、最重要的启示。

正如其他人文科学一样，经济学研究也必须深入实际，立足于实际。每一个新的经济观点的提出，每一门新的经济学分支学科的形成，以及每一种新的研究和分析方法的倡导，都与实际有关。一个经济学家不可能脱离实际而在经济学方面有重大进展，因为经济学从来都是致用之学。这可能是经济学最大的特点。就以“诺贝尔经济学奖经典文库”所选择的诺贝尔经济学奖获得者的著作为例，有哪一本不是来自经济的实践，不是为了对经济现象、经济演变和经济走向有进一步的说明而进行的分析、论证、推理？道理是很清楚的，脱离了经济的实际，这些分析、论证、推理全都成了无根之木、无源之水。

与此同时，我们还应当懂得这样一个道理，即经济学的验证经验是滞后的，甚至可以说，古往今来凡是经济学中一些有创见的论述，既在验证方向是滞后的，而在同时代涌现的众多看法中又是超前的。验证的滞后性，表明一种创新的经济学研究思路也许要经过一段或短或长的时间间隔才能被变化后的形势和经济的走向所证实。观点或者论述的超前性，同样会被经济的实践所认可。有些论断虽然至今还没有被完全证实，但只要耐心等待，经济演变的趋势必然迟早会证明这些经济学中的假设都会一一被人们接受和承认。回顾20世纪70年代以来的诺贝尔经济学奖获得者的经历和学术界对他们著作评价的变化，难道不正如此吗？

经济学同其他学科（不仅是人文学科，而且也包括自然学科）一样，实际上都是一场永无止境的接力赛跑。后人是有幸的，为什么？因为有一代又一代前人已经在学科探索的道路上作了不少努力。后人总是在前人成就的基础上更上一层楼，即使前任在前进过程中有过疏漏，有过判断的失误，那也不等于后人不能由此学习到有用的知识或得出有益的启示。

我相信，机械工业出版社隆重推出的“诺贝尔经济学奖经典文库”会使越来越多的中国人关注经济学的进展，促进中国经济学界的研究的深化，并为中国经济改革和发展做出自己的贡献。

2014年9月21日

丛书序二

何帆中国社会科学院

20世纪，尤其是20世纪后半叶，是经济学家人才辈出的时代。诺贝尔经济学奖（全称是瑞典中央银行纪念阿尔弗雷德?诺贝尔经济学奖）由瑞典中央银行于其成立300周年的时候设立，并于1969年首次颁奖。这一奖项被视为经济学的最高奖。截至2014年，共有75名经济学家获奖。

我们当然不能仅仅以诺贝尔奖论英雄。有些经济学家英年早逝，未能等到获奖的机会。诺贝尔经济学奖主要是授予一个领域的代表人物的，但有些领域热门，有些领域冷门，博弈论是发展最为迅猛的一个领域，研究博弈论的经济学家有很多高手，可惜不能都登上领奖台。有时候，诺贝尔奖的授奖决定会引起争议，比如1974年同时授给左派的缪尔达尔和右派的哈耶克，比如2013年同时授予观点相左的法玛和席勒。尽管同是得奖，得奖者的水平以及学术重要性仍存在较大的方差。但是，总体来看，可以说，这75位经济学家代表了20世纪经济学取得的重大进展。

经济学取得的进步是有目共睹的。经济学发展出了一套系统的分析框架，从基本的假设出发，采用严密的逻辑，推导出清晰的结论。受过严格训练的经济学家会发现和同行的学术交流变得非常方便、高效，大家很快就能够知道观点的分歧在哪里，存在的问题是什么；经济学形成了一个分工细密、门类齐全的体系。微观经济学、宏观经济学和经济计量学是经济学的旗舰，后面跟着国际经济学、发展经济学、产业组织理论等主力，以及法律经济学、实验经济学、公共选择理论等新兴或交叉学科；经济学提供了一套规范而标准化的训练，不管是在波士顿还是上海，是在巴黎还是莫斯科，甚至是在伊朗，学习经济学的学生使用的大体上是同样的教材，做的是同样的习题。从初级、中级到高级，经济学训练拾级而上，由易入难，由博转精；经济学还值得骄傲的是，它吸收了最优秀的人才，一流大学的经济系往往国际化程度最高，学生的素质也最高；在大半个世纪的时间里，经济学成为一门显学，经济学家对经济政策有重大的影响，政府部门和国际组织里有经济学家，大众媒体上经常见到活跃的经济学家，其他社会科学的学科经常会到经济学的殿堂里接受培训，然后回到自己的阵地传播经济学的火种。

但是，我们也不得不指出，经济学发展到今天，遇到了很多“瓶颈”，创新的动力明显不足。经济学百花齐放、百家争鸣的时代似乎已经过去，整齐划一的研究变得越来越单调乏味。有很多人指责经济学滥用数学，这种批评有一定的道理，但并没有击中要害。经济学使用的是一种非常独特的数学，即极值方法。消费者如何选择自己的行为？他们在预算的约束下寻找效用的最大化。企业如何选择自己的行为？它们在资源的约束下寻找利润的最大化。政府如何选择自己的行为？它们在预算的约束下寻找社会福利函数的最大化。经济学的进步，无非是将极值方法从静态发展到动态，从单个个体的最大化发展到同时考虑多个个体的最大化（博弈论），从确定条件下的极值发展到不确定下的极值，等等。其他学科，比如物理学、生物学也大量地使用数学工具，但它们所用的数学工具多种多样，变化极快，唯独经济学使用的数学方法仍然停留在原地。

经济学遇到的另一个问题是较为强烈的意识形态色彩。经济学家原本也是各执一词，争吵激烈，大家谁也说服不了谁，最后还是要“和平共处”。20世纪70年代之后，经济学不仅在研究方法上“统一”了，思想上也要“统一”，经济学界对异端思想表现得格外敏感，如果你跟主流的思想不一致，很可能会被边缘化，被发配到海角天涯，根本无法在经济学的“部落”里生存。这种力求“统一思想”的做法在很大程度上损害了经济学的自我批判、自我更新。

经济学常常被批评为社会科学中的“帝国主义者”，这不仅仅是因为经济学的研究方法经常会渗透到其他学科，更主要的是因为经济学和其他社会学科的交流并非双向而平等的，别的学科向经济学学习的多，而经济学向其他学科学习的少。经济学变得日益封闭和自满，讨论的问题“玄学”色彩越来越浓厚，往往是其他学科，甚至经济学的其他领域的学者都不知道讨论的问题到底是什么意思，于是，经济学和其他学科的交流就更加少，陷入了一个恶性循环。

科学的发展离不开现实的挑战。20世纪中叶经济学的大发展，在很大程度上是对20世纪30年代的大萧条，以及战后重建中遇到的种种问题的回应。20世纪70年代的滞胀，引起了经济学的又一次革命。如今，我们正处在全球金融危机之后的新阶段，经济增长前景不明，金融风险四处蛰伏，收入分配日益恶化，这些复杂的问题给经济学家提出了严峻的挑战，经济学或将进入一个反思、变革的新阶段，有可能迎来一次新的“范式革命”，年轻一代学者将在锐意创新的过程中脱颖而出。

创新来自继承，也来自批判。机械工业出版社拟推出“诺贝尔经济学奖经典文库”，出版获得诺贝尔奖的学者的各类著作，其中既有精妙深奥的基础理论，又有对重大现实问题的分析，还有一些是经济学家们对自己成长道路的回忆。有一些作者是大家耳熟能详的，也有一些是过去大家了解不多，甚至已经淡忘的。这将是国内最为齐全的一套诺贝尔经济学奖得主系列丛书，有助于我们对20世纪的经济学做出全面、深入的了解，也有助于我们站在巨人的肩头，眺望21世纪经济学的雄伟殿堂。

2014年12月12日

◆ 译者序 ◆

《充分就业与价格稳定》是1996年诺贝尔经济学奖得主、美国哥伦比亚大学McVikcar政治经济学教授威廉 S. 维克里的一本宏观经济学文集，其中大部分是作者生前已发表的论文，也包括若干演讲和未发表的手稿；此书英文版由马修·福斯塔特和帕芙丽娜·车尔尼娃两位学者在维克里去世后编辑出版。关于维克里，中国经济学界其实并不陌生，著名的“维克里拍卖”总是知道的。不过，维克里在宏观经济学领域的思想和贡献或许不那么为人所知。因此，本书中文版的面世，将有助于我们理解和把握维克里的宏观经济学思想。

由于现在互联网技术已经十分发达，百度、谷歌、维基百科等网站上有关威廉S.维克里生平及其主要著作的介绍已十分详尽，所以在此我仅对本书中体现的维克里的主要观点做一下简要介绍。

在维克里看来，宏观经济的两大目标—充分就业与价格稳定当中，充分就业应排在第一位。换言之，失业和通货膨胀二者当中，首先应消除失业，并且不能以反通胀为由而容忍失业。理由是：其一，通货膨胀是一种盗用（债务人“侵吞”了债权人的财富），而失业则是一种毁坏（失业导致财富总量的减少）；其二，总体就业人口当中5%的失业率，就意味着弱势群体当中10%、20%甚至更高的失业率，失业总是最不利于弱势群体的。所以，宏观经济的首要问题是：怎样消除失业，或怎样实现充分就业？维克里给出的办法是赤字财政政策。这一办法建立在维克里“基于资产的宏观经济学”之上。维克里认为，由于社会、制度、技术等各种原因，人们对资产的需求已经无法通过私人部门的资产供给得到满足；换言之，越来越多的储蓄将无法转化为私人部门的投资，储蓄和投资之间的缺口将越来越大，而这一缺口单靠货币政策是无法消除的，利率下降不足以将全部储蓄转化为投资。这样的话，低于充分就业水平的失业就是一种“常态”。因此，唯一能够将储蓄“回流”（recycle）到收入当中并实现充分就业的办法就是政府的财政政策（包括赤字财政）。对于赤字财政可能引发的通货膨胀，维克里给出的办法是“可交易的加价权市场”或“市场反通胀计划”，像买卖商品那样买卖“涨价权利”，即可将通胀率控制在合意的范围内。因此，以“赤字财政”回流储蓄并实现充分就业，同时以“可交易的加价权市场”来控制通胀确保价格稳定，就是体现在本书中的维克里宏观经济学思想的核心内容。

对于希望迅速了解本书内容的读者，我建议阅读大卫·柯兰德为本书所作的“序”以及两位编者撰写的“导论”。当然，我强烈建议大家认真阅读全书，因为论证的细节要比观点更有价值，有很多地方都可以激发出读者的灵感，足以形成新的研究课题。

最后，本书的翻译工作需要交代一下。2014年年初，机械工业出版社华章公司的编辑联系到我，表示希望由我来承担本书的翻译工作。由于我在几年前曾与华章公司合作，翻译出版了米尔顿·弗里德曼夫妇的《自由选择》，又得知《充分就业与价格稳定》一书属于机械工业出版社华章公司重点打造的“诺贝尔经济学奖经典文库”系列，因此当时就毫不犹豫地答应下来。但由于种种原因，译稿的提交日期明显超过了合同约定的日期，在此我要感谢华章公司领导和编辑的体谅和宽容！

本书的翻译分工如下：北京语言大学硕士生钟建丽承担了文前、导论和第5～7章的初译；中国社科院研究生院博士生金鑫承担了第8～14章和后记的初译；第1～4章的翻译由我负责。之后，在初译稿的基础上，由我对照原文进行重译、修改并最终定稿。囿于初译稿的质量，某些章几乎完全重译，这也是导致译稿未能按时提交的主要原因。

作为本书的译者，我认为目前这个译本已经能使读者准确地理解和领会维克里的宏观经济学思想。当然，个别词句的表述还有进一步打磨和推敲的余地，希望将来能有机会进一步修改和完善。对于书中可能存在的错译、误译之处，还请广大读者批评指正！

张琦

2015年8月

于中国社会科学院经济研究所